Publié le 21 août 2019 à 17:09 Mis à jour le 21 août 2019 à 18:03

La plus grosse introduction en bourse de tous les temps pourrait finalement avoir lieu. Annoncé en grande pompe par le prince héritier du royaume saoudien, Mohammed ben Salmane (MBS), en 2016, puis reporté à maintes reprises, le projet de cotation d' Aramco - véritable joyau du royaume - a refait surface. Le géant pétrolier aurait même demandé aux grandes banques de soumettre leurs propositions en vue de décrocher un rôle dans son projet de mise sur le marché prévu pour 2020, selon Reuters et Bloomberg. L'opération est importante : une levée de fonds de 100 milliards de dollars pour 5 % du capital est envisagée depuis le début.

Les banques se bousculent

Les acteurs financiers se bousculent donc aujourd'hui pour faire partie de l'IPO du siècle. Selon Bloomberg, Saudi Aramco aurait déjà choisi Lazard et Moelis comme banques conseils. Les deux maisons auraient même entamé les travaux préparatoires de l'offre. Lazard n'avait pas été sélectionné la première fois, avant que le processus ne soit interrompu en 2018. Contacté par « Les Echos », la banque d'affaires n'a pas souhaité faire de commentaire.

Moelis & Co faisait, lui, déjà partie des « happy few ». Cette boutique encore peu connue du grand public doit son succès à Kenneth Moelis, un ancien de Credit Suisse First Boston et d'UBS, qui jouit d'une expérience de plus de trente ans dans l'industrie bancaire.

Pour sa première tentative d'IPO en 2017, Saudi Aramco avait retenu JP Morgan, Morgan Stanley et HSBC comme coordonnatrices mondiales, puis le banquier de niche, Evercore comme conseiller indépendant. Mais depuis avril dernier, la donne a changé et les cartes ont été rebattues. En effet, Aramco a procédé à une méga levée de dette, en empruntant 12 milliards de dollars sur les marchés financiers. Un succès : les livres d'ordres ont atteint le niveau spectaculaire de 100 milliards. JP Morgan et Morgan Stanley avaient été alors choisis comme chefs de file. Citi, Goldman Sachs, HSBC et le saoudien NCB Capital coordonnaient le placement. Lazard était conseiller indépendant.

Goldman Sachs serait en lice

Les banques qui ont joué un rôle important dans cette émission obligataire ont sans doute de grandes chances de faire partie de la prochaine IPO. Goldman Sachs, selon le « Financial Times », serait aussi sur les rangs pour des travaux préparatoires. Dina Powell, qui a quitté Goldman Sachs en 2017 pour travailler à la Maison Blanche, comme conseillère adjointe à la sécurité nationale du président Donald Trump et qui travaille à nouveau pour Goldman Sachs, aurait fortement contribué à mettre la banque d'affaires en lice pour un rôle dans l'introduction en bourse de Saudi Aramco. Cette Américaine qui parle couramment arabe a organisé le voyage de Donald Trump au Moyen Orient - le premier déplacement à l'étranger depuis son élection.