Der Blogeintrag wurde am 13. Februar 2018 aktualisiert. Ausführliche Infos, Beispiele und Rechnungen zu den Neuerungen bei der Besteuerung von Fonds und ETFs finden Sie ab dem 16.2.2017 in unserem Detailartikel zum Investmentsteuerreformgesetz. Wer die kurze Textvariante bevorzugt, kann einfach hier im Blog weiterlesen.

Jeder Anleger, der sich entschieden hat, einen Aktien-Indexfonds (ETF) ins Depot zu kaufen, steht früher oder später vor der Frage: Welche Bauart passt besser?

Da gibt es zum einen ETFs, die Originalaktien des zugrunde liegenden Index fast vollständig nachkaufen – sogenannte physisch replizierende ETFs. iShares und db x-trackers bieten diese ETF-Art gern an. Zum anderen gibt es ETFs, denen ein Tauschgeschäft (Swap) zugrunde liegt – sogenannte synthetische ETFs. Der ETF-Anbieter lässt sich hier von einer Bank die Wertentwicklung des Index zusichern und hält selbst andere Aktien im Bestand. Der Vorreiter für synthetische ETFs ist die Commerzbank-Tochter Comstage.

Steuerliche Handhabe ist bislang ein Auswahlkriterium

Beide Varianten – physische und synthetische ETFs – haben ihre Vor- und ihre Nachteile. Anleger müssen beispielsweise entscheiden, ob sie sich auch mit einem synthetischen ETF wohlfühlen. Der ein oder andere mag auch schauen, welche ETFs es bei der eigenen Online-Bank oder beim Broker günstig zu kaufen gibt. Daneben waren aber (bis 2017) auch steuerliche Fragen relevant.

Bei einem physischen ETF, der im Ausland aufgelegt ist und die Dividenden wieder anlegt, müssen Anleger die einbehaltenen Dividenden in der Steuererklärung (letztmalig für das Jahr 2017) selbst angeben, als sogenannte ausschüttungsgleiche Erträge. Die Angaben sind in jedem Fall fällig, unabhängig vom Freistellungsauftrag. Nur, wer bei Verkauf des ETF lückenlos nachweist, dass er einbehaltene Dividenden immer besteuert hat, vermeidet, dass er bei Verkauf zum zweiten Mal Steuern zahlt.

Bei synthetischen ETFs fällt diese Arbeit komplett weg. Anleger müssen hier erst bei Verkauf die Wertsteigerung versteuern. Der Rat von Finanztip ging bislang in die Richtung, dass Anleger diesen wählen, wenn sie sich die Mühe mit der Steuer sparen wollen und sich mit einem synthetischen ETF ebenso wohl fühlen.

Ab 2018 ist alles anders

Im Juli 2017 hat der Gesetzgeber eine Neuerung des Investmentsteuergesetzes beschlossen. Ziel ist es unter anderem, ab 2018 alle Investmentfonds bei der Steuer gleich zu behandeln. Das bedeutet auch, dass die Steuerstundung – bislang der Vorteil beim synthetischen ETF – formal wegfällt.

Ab 2018 wird jedes Jahr eine pauschale Wertsteigerung des Fondsanteils als Bemessungsgrundlage für die Abgeltungssteuer hergenommen. Der Gesetzgeber spricht von der Vorabpauschale. Wie sie genau berechnet wird, lesen Sie unten im Beispiel. Bei Fonds, die Dividenden ausschütten, werden diese auf die Pauschale angerechnet.

Die Anrechnung der Quellensteuer fällt weg. Verkaufen Anleger den Fonds, werden die bereits versteuerten Pauschalen auf den Verkaufserlös angerechnet. Je nach Fondsgattung (Aktienfonds, Rentenfonds, Immobilienfonds) ist ein Teil der Erträge von der Steuer befreit.

Sparer können Steuern auf die jährliche Pauschale vermeiden, wenn sie einen ausreichenden Freistellungsauftrag stellen.

Grundsätzlich gilt künftig: Wählen Sie den ETF für Portfolio (thesaurierend, ausschüttend, synthetisch, physisch), der zu Ihnen passt und den Sie günstig bei Ihrer Depotbank bekommen. Ab 2018 sind ausschüttende Fonds und Fonds, die in Deutschland aufgelegt sind nicht mehr „steuereinfacher“ als andere.

Ausführliche Infos, Beispiele und Rechnungen zu den Neuerungen bei der Besteuerung von Fonds und ETFs finden Sie ab dem 16.2.2017 in unserem Detailartikel zum Investmentsteuerreformgesetz. Wer die kurze Textvariante bevorzugt, kann einfach hier im Blog weiterlesen.

Besteuerung bis vs. Besteuerung ab 2018

Wie fast immer bei Steuerfragen bringt ein Beispiel Licht ins Dunkel.

Ausgangsfall: Ein physisch-thesaurierender ETF wie der iShares ETF auf den MSCI World (ISIN: IE00B4L5Y983) legt US-Dividenden im Wert von 100 Euro wieder an.

Bislang fanden Anleger in der Jahressteuerbescheinigung ihrer Bank die Angabe „Kapitalerträge aus ausländisch thesaurierenden Fonds“ (100 Euro) und „darauf anrechenbare Quellensteuer“ (15 Euro nach Doppelbesteuerungsabkommen Deutschland-USA). Diese Posten mussten sie Jahr für Jahr händisch in die Anlage KAP (Zeilen 15 und 51) der Steuererklärung eintragen. Das galt auch, wenn Anleger ansonsten einen Freistellungsauftrag gestellt hatten. Beim Verkauf der Fondsanteile mussten Anleger lückenlos dokumentieren können, dass sie die „Kapitalerträge aus ausländisch thesaurierenden Fonds“ tatsächlich Jahr für Jahr versteuert hatten.

Ab 2018 ist für die Besteuerung ist nicht mehr die einbehaltene Dividende ausschlaggebend, sondern die tatsächliche jährliche Wertsteigerung des ETFs. Diese wird der oben beschriebenen Pauschale gegengehalten. Konkret:

Wert der Fondsanteile am 01.01.2018: 10.000 Euro.

Wert der Fondsanteile am 31.12.2018: 10.500 Euro.

Wertsteigerung: 500 Euro

Vorabpauschale: Basiszins * den Ausgangswert der Fondsanteile * Kostenabschlag = 0,87 % * 10.000 Euro * 0,7 = 60,90 Euro

Die Vorabpauschale ist der maximale Ertrag, den Anleger versteuern müssen. Es werden also nur 60,90 Euro angesetzt, nicht die eigentliche Wertsteigerung in Höhe von 500 Euro.

Weil es sich um einen Aktien-ETF handelt, sind 30 Prozent dieser 60,90 Euro steuerfrei. Versteuert werden also nur 0,7 * 60,90 Euro = 42,63 Euro.

Auf die 42,63 Euro entfallen insgesamt 26,375 Prozent Abgeltungssteuer inklusive Solidaritätszuschlag, gut 11 Euro. (Von der Kirchensteuer sehen wir einmal ab). Wer einen Freistellungsauftrag gestellt und den Freibetrag von 801 Euro nicht anderweitig genutzt hat, zahlt keine Steuern.

Andernfalls werden die 11 Euro direkt einbehalten. Offenbar ist geplant, dass die ETF-Anbieter die Steuerbelastung (unter Berücksichtigung von Pauschale und Teilfreistellung) berechnen, die Depotbank dies dann ausweist und die Steuer direkt von Ihrem zum Depot gehörigen Verrechnungskonto abgezogen wird. Anrechenbare Quellensteuer gibt es keine mehr. Anleger müssen nicht länger alle Steuerunterlagen bis zum Verkauf aufbewahren.

Alternativer Fall: Der Aktienmarkt stagniert, der Fondsanteil steigt insgesamt nur um 50 Euro im Wert.

Die Wertsteigerung (50 Euro) ist damit geringer als die Vorabpauschale (60,90 Euro). Es werden nun also nur 50 Euro angesetzt. Wieder sind 30 Prozent davon steuerfrei.

Anleger zahlen am Ende 26,375 Prozent Abgeltungssteuer plus Soli auf 0,7 * 50 Euro = 35 Euro, also gut 9 Euro. Wer einen Freistellungsauftrag gestellt und den Freibetrag von 801 Euro nicht anderweitig genutzt hat, zahlt keine Steuern.

Andernfalls werden die 9 Euro direkt einbehalten, also von dem zum Depot gehörigen Verrechnungskonto abgezogen. Anrechenbare Quellensteuer gibt es keine mehr. Anleger müssen nicht länger alle Steuerunterlagen bis zum Verkauf aufbewahren.

Hinweis: Auch synthetisch-thesaurierende ETFs, wie unsere MSCI World-ETF-Empfehlung von Comstage (ISIN: LU0392494562), künftig von einer Steuerbefreiung in Höhe von 30 Prozent profitieren können. Ausschlaggebend dafür, dass der synthetische Fonds als Aktienfonds gewertet wird ist, dass das Trägerportfolio aus Aktien besteht. Dies ist bei den von uns empfohlenen Comstage ETFs der Fall. Die Anwendungsmöglichkeit der Teilfreistellung leiten Experten aus einem BMF-Schreiben vom Juni 2017 ab.

Sara Zinnecker Sara Zinnecker ist Redakteurin im Team Bank & Geldanlage. Nach ihrem Volontariat an der Georg von Holtzbrinck-Schule für Wirtschaftsjournalisten schrieb sie beim Handelsblatt über Geldanlage und Altersvorsorge. Zuvor studierte Sara Zinnecker in Nürnberg, Italien und Portugal internationale Volkswirtschaftslehre mit Diplom-Abschluss, arbeitete bei Lokalzeitungen sowie der Süddeutschen Zeitung.