Publié le 14 août 2019 à 6:58 Mis à jour le 14 août 2019 à 10:00

Les produits financiers en faveur de l'environnement ont bel et bien la cote. Selon une étude de Moody's, l'émission d'obligations vertes dans le monde a progressé de 47 % au premier semestre pour atteindre 117 milliards de dollars. A ce rythme-là, la barre des 200 milliards de dollars devrait être franchie avant la fin de l'année, prédit l'agence de notation. L'ambition des banques de se verdir n'est sans doute pas étrangère à cette dynamique.

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En France, les établissements prennent le sujet de la hausse globale des températures de plus en plus au sérieux. Pour élaborer une stratégie de sortie du charbon , les équipes de Crédit Agricole sont « parti [e] s du constat partagé de l'urgence climatique avec le sentiment du sablier qui coule, témoigne Eric Campos, en charge de la responsabilité sociétale des entreprises (RSE) du groupe mutualiste. On se définit par notre utilité, l'universalité et par notre engagement envers la société. La lutte contre le réchauffement climatique, on la porte intrinsèquement dans notre raison d'être ».

2015, une année charnière

Cette impression de crise climatique rampante est également partagée au plus haut niveau des comités de direction, notamment chez BNP Paribas . « Les discussions de notre directeur général avec ses homologues du CAC 40 tournent souvent autour de la transition énergétique et des transformations nécessaires pour réduire le dérèglement du climat », confie Antoine Sire, responsable des engagements chez BNP Paribas. «Make Banks Green Again», affiche d'ailleurs une casquette verte exposée sur une étagère de son bureau.

De l'avis général, la prise de conscience et les premières mesures réelles datent de 2015, année de l'accord de Paris . « Les banques ne pouvaient pas aller à la COP 21, en France, sans parler de charbon », raconte Lucie Pinson des Amis de la Terre, une ONG qui cherche à imposer le sujet depuis le début des années 2000. « 2015 a été une année charnière. C'est à ce moment que Société Générale a pris le virage de la ‘finance à impact positif' », abonde Sylvie Préa, responsable RSE au sein de la banque de la Défense, rappelant que les réflexions ont été initiées dès 2001. Au fil des plans stratégiques et sous la pression de l'opinion publique, les établissements ont par la suite renforcé leurs politiques.

Demande en hausse

Le mouvement a été rendu possible car la bascule s'est aussi faite du côté des investisseurs, de plus en plus demandeurs de produits verts, d'autant que ces derniers n'ont rien à envier aux produits classiques en termes de rendement. « Les institutionnels ne nous demandent plus de faire la démonstration de la performance des produits intégrant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) », explique Isabelle Millat, responsable des solutions marchés d'investissement durable chez Société Générale.

Le verdissement des bilans est aussi un enjeu commercial. « L'ensemble de l'économie va être concerné : les investisseurs, les régulateurs, nos clients, nos salariés et nos futurs jeunes diplômés, prophétise Antoine Sire de BNP Paribas, ces transformations engendrent des problèmes, mais créent aussi de nouveaux besoins qui doivent être accompagnés par des établissements financiers ».

Anticiper la réglementation

Même constat chez Natixis : « Dans nos discussions avec les clients, qui sont de plus en plus interrogés par leurs investisseurs sur le climat, nous sentons qu'il s'agit là d'une tendance de fond avec un gisement potentiel d'activité important, analyse Louis Douady, directeur RSE. Le GIEC (Groupe d'experts intergouvernemental sur l'évolution du climat) estime à 900 milliards d'euros les besoins annuels globaux d'investissements pour réaliser la transition énergétique ».

Enfin, la raison de cet engouement pour la finance verte est réglementaire. « Nous pensons que la réglementation environnementale va se renforcer, et nous voulons l'anticiper », indique Louis Douady. Une anecdote, relatée par Yannick Ouaknine, responsable de la recherche ESG chez Société Générale, est édifiante à ce sujet : « Lors de la publication de notre première note d'analyse sur les émissions de CO2 dans le secteur de l'automobile en 2007, nous avons fait face à beaucoup de scepticisme, mais aujourd'hui pas un seul analyste financier peut se permettre de ne pas regarder ces informations ».