En Argentina, la venta en cuotas supera el 80% de las ventas totales en una importante cantidad de rubros. Muchas de ellas bajo el incentivo para el consumidor de las “cuotas sin interés”.

Desde el 1 de febrero de 2017 eso cambiará, ya que mediante la Resolución 51/2017 de la Secretaría de Comercio el Gobierno prohibe taxativamente llamar “cuotas sin interés” y obliga a los comercios a que diferencien el precio contado del precio financiado.

Lo que en teoría suena coherente, convincente y -que de hecho es- redistributivo hacia aquellos de menores ingresos, tiene una serie de inconsistencias prácticas que no aseguran resultados.

Estoy mareado, ¿qué quiere decir todo esto?

Probablemente en los últimos días un amplio espectro del periodismo estuvo hablando de las cuotas sin interés, de los costos de financiamiento, del efectivo, del contado (“ah, no es lo mismo contado y efectivo?”), del CFT y del coeficiente de las procesadoras de tarjetas de crédito.

Para entender un poco, vamos por partes a explicar algunos conceptos básicos.

¿Es lo mismo contado y efectivo?

No. No es lo mismo. Pagar en efectivo es una de las tantas formas de pagar en contado. Otros modos de pago contado son el pago con tarjeta de crédito en un pago, con tarjeta de débito, o con otros medios de pago electrónico.

¿Cómo funciona el esquema de cuotas en Argentina?

Los comercios cuando venden con tarjeta de crédito tienen que pagarle una comisión por la venta a las tarjetas (cuyo debate por comisiones sigue esperando tratamiento legislativo). En la actualidad es del 3.00% de cada venta y si es en un pago reciben el dinero aproximadamente a los 20 días de hacer la transacción.

Si el comercio además vende en cuotas, deberá pagar un costo adicional por financiamiento, que puede trasladar -o no- al cliente en cada transacción. A su vez, cobran su venta a las 48 horas hábiles.

El interés que deben pagar puede ser la tasa estándar publicada por las operadoras Prisma y First Data; puede ser un interés menor (bonificación de tasa) debido a algún convenio hecho entre el comercio y un banco particular; o puede ser una tasa subsidiada generalizada como los planes Ahora 12 y Ahora 18.

El comercio entonces puede decidir subir el precio cuando vende en cuotas (las cuotas con interés), puede afrontar enteramente el costo financiero -como una medida de marketing- y ofrecer cuotas sin interés, o puede subir algo los precios de sus productos para cualquier forma de pago y de esa manera cubrir los costos financieros de las “cuotas sin interés”.

No entiendo, el precio estaba inflado o no?

Veamos un ejemplo:

El Comercio A vendía el producto de valor de mercado $100 en una cuota y además ofrecía 12 cuotas sin interés al consumidor.

Asumamos que espera tener una distribución de ventas (ficticio) de 50% de ventas en contado (crédito en un pago + débito + pago en efectivo) y 50% en cuotas, y que el costo financiero para el comercio es del 20% de la venta.

Lo que hace el comerciante es subir los precios 10 a 12% para todos. Para redondear, el producto lo compraban todos a $110. Ganaba el que pagaba en cuotas sin interés (porque no pagaba todo el costo financiero de lo que compraba) pero pagaba más aquel que no quería o no podía pagar en cuotas (porque pagaba más caro que lo que debería).

En un contexto inflacionario, pagar con 12 cuotas sin interés era equivalente a un descuento en el valor real a pagar en el producto de más del 10%.

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¿Qué cambia con esta medida?

En parte con la búsqueda de tener precios más “transparentes” pero también alineado con las recomendaciones de la Comisión Nacional de Defensa a la Competencia, ahora piden que se separe la paja del trigo.

Retomando el caso anterior, un producto que se vendía a $110 porque contemplaba un costo financiero que se distribuía entre todos los compradores, ahora se debería vender a $100 en contado y a $120 en cuotas.

De hecho, el comerciante siempre que tenga costo financiero deberá informar de manera diferenciada el costo Contado (más bajo) y el costo Financiado (más alto). Cabe aclarar que el comercio debería informar tantos precios como convenios de financiamiento tiene acordados o disponibles.

Luces amarillas

En el contexto actual de caída del salario real donde el trabajador tiene menos chance de contar con suficiente plata para pagar de contado un producto durable (como una heladera, un televisor o un colchón), era muy usual que con la tarjeta sumara micro (o no tan micro) cuotas, y lograra comprar productos de mediano calibre.

Ahora, y retomando el ejemplo inicial, lo que antes estaba $110 estará $120, pero no se cuenta con los $100 para pagar en efectivo o con débito. Por lo tanto y en el corto plazo, es posible que caiga el consumo. En particular de bienes durables.

Quien gana es quien tiene cash o contado, quien tiene plata disponible.

Posibles escenarios futuros y temas a considerar

Dado lo presentado, en el mejor de los escenarios posibles baja precio de los productos contado y sube precio del pago en cuotas, ya sin beneficio para el usuario. Ese caso presenta una situación neutral en lo referido a los precios pagados, redistribuidos más hacia quien corresponde pero con una probable caída del consumo general.

Otro escenario posible es que el comerciante no tenga incentivos a bajar los precios, y que lo único que haga sea subir el precio de la venta financiada, pero todo informado con varios precios “transparentados”.

¿Desaparecen también las dos cuotas sin interés?

Al margen de que el precio estuviera inflado o no para ofrecer planes de cuotas largos “sin interés” para el consumidor, una buena parte de los pequeños comercios, muy dependientes del flujo de caja también tenían otras metodologías para adelantar su flujo de fondos.

Recordemos: en un pago el comercio recibe a 18 días hábiles, pero si vende en más de un pago recibe a 48 horas hábiles. Las procesadoras cobran un fee por adelantar fondos (llamado Pago Adelantado de Cupones). Los comercios -que quieren evitar ese costo- en vez de pagarle más a las procesadoras, hoy por hoy ofrecen 2 o 3 cuotas sin interés al consumidor. Suben las ventas totales y el costo financiero de esa venta en cuotas lo absorbe enteramente el comercio. Ahora eso no podría ocurrir más. El comercio tiene que informar el costo financiero y “dejar elegir al consumidor”. En esa elección quienes pierden son los consumidores -por no poder aprovechar del pago financiado- y los comercios -que en la búsqueda de contar antes con los fondos- terminan pagando a la procesadora.

El Costo Financiero para el comercio en ventas online

La Resolución dice que el Comercio debe informar precios diferenciados siempre que el mismo tenga costo financiero. En las ventas por internet, los agregadores (en particular MercadoPago o PayU) son los que le pasan el costo financiero al comercio pero no estan contemplados en la medida.

Por ejemplo: MercadoPago hace convenios con bancos a tasas de interés bonificadas para dar cuotas sin interés para los usuarios que consuman en su plataforma, pero al comercio -que es quien vende- siempre le cobra el mismo costo. Entonces un comercio que venda con MercadoPago va a poder ofrecer cuotas sin interés real, porque no tiene costo financiero extra por ofrecerlas. Pero ahora no puede decir “sin interés”.

En cambio, Todo Pago cobra diferente al comercio por la financiación en cuotas. Quien vende con Todo Pago deberá aclarar el costo contado y el financiado….peeeeero Todo Pago tiene un precio promocional por los primeros $100.000 vendidos en el mes (promoción vigente hace un año aproximadamente), y luego otro precio más alto. ¿Cuál es el precio que tiene que informar el comercio? El más alto? El más bajo? Tiene que cambiar los precios durante el mes cuando supera los $100.000? Nada es claro.

¿Y si el comercio realmente quería dar cuotas sin interés?

La Resolución está prohibiendo una metodología muy usada por los comercios en épocas de bajas ventas como ahora, o para evitar otros costos -como el Pago Adelantado de Cupones expuesto arriba-. Es muy normal que el comercio realmente absorba el costo financiero de la venta en cuotas como política de estrategia comercial. ¿Qué está mal de eso, y por qué debería estar prohibido?

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