Les groupes d'optique français et italien ont annoncé leur fusion, créant un poids lourd de plus de 45 milliards d'euros en Bourse. Leurs cours s'envolent ce lundi matin.

C'est un coup de tonnerre dans le monde de l'optique. Le Français Essilor a annoncé son mariage avec l'Italien Luxottica, ce lundi. L'opération est favorisée par la valorisation sensiblement équivalente des deux entreprises: Essilor pèse 22,3 milliards d'euros en Bourse, quand Luxottica en vaut 24 milliards. Elle doit générer entre 400 et 600 millions d'euros de «synergies à moyen terme».

«Notre projet a une motivation simple: mieux répondre aux besoins immenses de la population mondiale en correction et en protection de la vue en rapprochant deux très belles sociétés dédiées principalement l'une aux verres, l'autre aux montures», commente Hubert Sagnières, PDG d'Essilor, dans un communiqué. «Avec une extraordinaire réussite, Luxottica a su construire des marques prestigieuses, appuyées sur un outil industriel de premier plan et des réseaux efficaces de distribution (...) Essilor apporte 168 ans d'innovation et d'excellence industrielle dans la conception, la fabrication et la distribution de verres ophtalmiques et solaires».

«Avec cet accord, mon rêve de créer un acteur international de premier plan de l'optique, complètement intégré et cultivant l'excellence dans toutes ses composantes, se concrétise enfin», s'est réjouit Leonardo Del Vecchio, président exécutif du groupe italien. «Le mariage de Luxottica et d'Essilor, deux groupes de référence sur leurs segments, pourra apporter des bénéfices considérables au marché de l'optique, à nos collaborateurs et surtout à l'ensemble de nos consommateurs».

Siège à Paris

Dans le détail le fondateur du groupe milanais Leonardo del Vecchio devrait apporter à Essilor ses 62% du capital de son entreprise, selon nos informations. De quoi lui donner environ 31 à 38% des actions du champion français - avec des droits de vote plafonnés à 31% - dont, à 81 ans, il deviendrait PDG. Hubert Sagnières, aujourd'hui PDG d'Essilor, deviendrait vice-président et directeur général délégué du nouvel ensemble. L'apport par l'entrepreneur italien de ses parts serait suivi d'une offre publique d'échange lancée par Essilor sur les actions Luxottica, faisant de ce mariage de géants - créant un groupe de 140.000 salariés, plus de 15 milliards d'euros de chiffre d'affaires et 3,5 milliards d'Ebitda net - une opération entièrement payée en actions.

A l'issue de l'opération, le nouveau groupe Essilor-Luxottica aura donc son siège à Paris, où il sera également coté. Mais son actionnaire de référence sera italien. Cette fusion, équilibrée dans ses modalités, n'a pas encore fait réagir de part et d'autre des Alpes, où la nationalité des «champions» est un thème sensible. En revanche, la Bourse a déjà applaudi ce maraige de géants. L'action Essilor s'envole de 13,5% tandis que le cours de Luxottica prend près de 9%.

Ce «deal» européen, qui allonge la liste des grandes fusions franco-italiennes, répond à une logique stratégique de complémentarité entre un Essilor qui est le champion mondial des verres ophtalmiques et un Luxottica, connu pour ses marques phares de montures comme Ray-Ban et Oakely, qui s'est notamment bâti un réseau de distribution global. Essilor est conseillé par Citi et Rothschild pour les banques et Cleary Gottlieb Steen & Hamilton pour les questions juridiques. Luxottica par Mediobanca, BonelliErede et Bredin Prat. Après l'annonce de la fusion, les deux groupes prenaient respectivement 14% et 13% en Bourse.