Anche il ramo Vigilanza della Bce scende in campo per affrontare l’emergenza Coronavirus, liberando di fatto 1.800 miliardi di euro per nuovi crediti a famiglie e imprese. Lo fa concedendo più flessibilità alle banche sui requisiti di capitale e nell’applicazione dei principi contabili. Sono nuove regole di vigilanza molto attese dalle banche, e che insieme con il bazooka deciso mercoledì 18 dal consiglio direttivo della bce guidato da Christine Lagarde — 750 miliardi di euro di acquisti di titoli pubblici e privati, il «programma Pepp» — dovrebbero stimolare la circolazione della liquidità in un’Eurozona travolta dell’epidemia di Covid-19.

Meno vincoli al patrimonio La Vigilanza bancaria della Bce presieduta dall’italiano Andrea Enria ha deciso venerdì 20 di offrire alle banche«un trattamento prudenziale più flessibile dei prestiti garantiti da misure pubbliche di sostegno» e ha attivato le misure decise dal consiglio direttivo giovedì 12 marzo (come, tra le altre, la sospensione degli stress test): in particolare, la possibilità di non rispettare i requisiti di capitale del cosiddetto «secondo pilastro» («Pillar 2») consentirà di liberare di fatto 120 miliardi di euro di patrimonio dai bilanci delle banche. Sono miliardi ora disponibili — spiega la Bce — «per assorbire le perdite senza far scattare misure di vigilanza (come può essere una richiesta di aumento di capitale, ndr) o potenzialmente finanziare fino a 1.800 miliardi di euro di prestiti a famiglie e imprese che necessitano di ulteriore liquidità».

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Meno vincoli sui crediti deteriorati Le misure della Bce sono dirette a «garantire che le banche possano continuare a svolgere il proprio ruolo di finanziamento delle famiglie e delle società in mezzo allo shock economico correlato al coronavirus per l’economia globale» e a sostenere «tutte le iniziative volte a fornire soluzioni sostenibili ai debitori in difficoltà temporanea nel contesto dell’attuale epidemia».«A tal fine» — spiega l’autorità — è stata introdotta «flessibilità di vigilanza in merito al trattamento dei crediti deteriorati (npl), in particolare per consentire alle banche di beneficiare pienamente delle garanzie e delle moratorie messe in atto dalle autorità pubbliche per affrontare l’attuale situazione di crisi».

Il ruolo della garanzia pubblica In primo luogo, le autorità di vigilanza «eserciteranno flessibilità» riguardo alla classificazione dei debitori come «incagli» («unlikely to pay») in presenza di una garanzia pubblica concessa nell’ambito delle misure anti-Coronavirus. Sarà inoltre concessa flessibilità sui prestiti in moratoria, se decisa da provvedimenti del governo. In secondo luogo, continua la nota della Bce, i prestiti che diventano deteriorati e sono coperti da garanzie pubbliche godranno di un trattamento prudenziale preferenziale, da parte della vigilanza, sugli accantonamenti per perdite. Più in generale, «le autorità di vigilanza garantiranno la massima flessibilità nel discutere con le banche l’attuazione delle strategie di riduzione degli Npl, tenendo conto della natura straordinaria delle attuali condizioni di mercato».

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Evitare la stretta sul credito Secondo la nota, la Vigilanza guidata da Enria «raccomanda alle banche di evitare effetti pro-ciclici nell’applicare i loro modelli per determinare gli accantonamenti mentre, a quelle che non possiedono propri modelli, di adottare le norme di transizione previste dal principio contabile Ifrs 9»: è questo un punto fondamentale per evitare che sui conti delle banche pesino le future perdite sui crediti facendo scattare il «credit crunch», cioè la restrizione nella concessione di prestiti. Secondo il principio contabile Ifrs 9 le banche devono effettuare accantonamenti non solo per i crediti già deteriorati, ma anche per quelli che potrebbero deteriorarsi in futuro; in sostanza gli istituti devono stimare le perdite attese («expected credit loss») e metterle a bilancio. La misura della Bce — che ora sarà valutata molto attentamente dagli analisti e dai responsabili delle banche — concede su questo punto maggiore libertà di azione, anche in questo caso allo scopo di non far gravare le eventuali perdite sui patrimoni delle banche stesse.

Bankitalia rivede le ispezioni in loco Dal canto suo Banca d’Italia, per le sue competenze e per le banche sotto la sua diretta supervisione, ha comunicato che «sta riprogrammando i calendari delle ispezioni in loco, senza far venir meno l’attenzione alla solidità delle banche e degli altri intermediari vigilati». Inoltre «sono in corso valutazioni sull’introduzione di margini di flessibilità relativi ai termini di invio delle segnalazioni di vigilanza e Centrale dei rischi, anche in coordinamento con le Autorità di Vigilanza Europee. Su questi aspetti, unitamente ad altri che dovessero emergere in futuro, si fa riserva di fornire indicazioni».

L’azione coordinata con la Fed La Banca centrale europea, in una nota separata, ha voluto sottolineare inoltre che l’aumento del ritmo delle operazioni swap, annunciato venerdì 20 in coordinazione con la Fed e altre quattro banche centrali dal 23 marzo e fino almeno alla fine di aprile rimarrà in vigore «per tutto il tempo necessario a sostenere il regolare funzionamento dei mercati di finanziamento in dollari». Una lieve divergenza rispetto alla banca centrale americana. Nel suo comunicato, la Fed si è limitata a scrivere che la decisione di tenere le operazioni swap a 7 giorni su base giornaliera invece che su base settimanale partirà dal 23 marzo e durerà almeno fino del mese successivo.

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