El Gobierno reglamentó este jueves cambios en el impuesto a las Ganancias y dispuso que la renta financiera originada en 2018 comience a pagar el tributo.

Así, los intereses generados por plazos fijos tradicionales y bonos en pesos sin ajuste por inflación, como las Lebac, pagarán 5% anual sobre el mínimo no imponible de $66.918 pesos. Los intereses que provengan de plazos fijos UVA, bonos indexados (UVA o CER) y títulos públicos en dólares tributarán 15 por ciento anual a partir de ese mínimo.

Sin embargo, el Gobierno incorporó la posibilidad de compensar esa renta con la pérdida de cotización de los bonos. Así, si un título público perdió valor entre enero y diciembre de este año -algo que, efectivamente, sucedió- el ahorrista podrá deducir esa pérdida de la ganancia originada en los cupones que pagan esos títulos.

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El decreto 1170/2018 reglamenta en sus 95 artículos los cambios en el impuesto a las Ganancias que había votado el Congreso hace un año, con la reforma tributaria. El Gobierno fue reglamentando las modificaciones de manera paulatina. A mediados de año, por caso, incorporó el impuesto a las plataformas digitales, como Netflix o Spotify. Ahora llegó el turno de las modificaciones últimas en el impuesto a los ingresos.

Según expertos consultados por TN.com.ar, las modificaciones que más afectan a los ahorristas y pequeños inversiones son las que conciernen a la renta financiera. También entra en vigencia el impuesto a las Ganancias para la venta de inmuebles adquiridos a partir del 1 de enero de 2018. En este caso, el impuesto, del 15% sobre la renta, reemplazará al Impuesto a la Transferencia de Inmuebles (ITI), del 1,5%, que se paga siempre sobre el valor de la transferencia. Quien venda una propiedad adquirida hasta el 31 de diciembre de 2017 seguirá tributando ITI.

Quién paga, cuánto paga, cuándo paga

Según la normativa, la renta financiera se verá afectada por dos alícuotas, del 5 y del 15 por ciento.

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Los plazos fijos en pesos tradicionales y los bonos que no ajustan por inflación pagarán 5% de impuesto sobre la renta, siempre a partir del mínimo no imponible. Este mínimo, que se actualiza cada año, es de $66.918 pesos para las inversiones de 2018. Subirá a $85.849 para 2019.

Así, un plazo fijo constituido en enero de 2018 debió generar intereses por más de 66.918 pesos durante todo el año para ser alcanzado por Ganancias. Como referencia, quien constituyó una inversión de este tipo en enero de este año percibió una tasa de interés en torno al 20 por ciento. Con una inversión de $350.000, generó intereses por $70.000. En este caso, los 3000 pesos que exceden del mínimo no imponible pagarán 5% de impuesto. Claro que la corrida cambiaria, la alta inflación y la fuerte suba de las tasas de interés en pesos distorsionaron estos cálculos. El plazo fijo en cuestión tuvo una rentabilidad real negativa, contra una inflación superior al 45%, pero igual pagará Ganancias.

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La renta originada en títulos públicos en pesos que no ajusten por CER o por UVA también pagarán 5% de Ganancias. En este universo entran las Lebac, que fueron inversiones muy extendidas en entre los ahorristas hasta hace unos meses.

Las inversiones en dólares y en pesos ajustables por inflación pagarán 15%.

En un plazo fijo en UVA, el capital se actualiza por inflación y la tasa de interés es menor. En este caso, el capital actualizado no paga Ganancias y la renta tributa 15%, siempre sobre el mínimo de $66.918 anuales. Lo mismo ocurre con los bonos que ajustan por CER o por otro índice de inflación.

En el caso de los bonos en dólares, como las Letes, el ahorrista pagará 15% anual sobre la renta, siempre sobre el excedente de $66.918.

En este caso, la valuación de los bonos es en dólares y no en pesos al tipo de cambio oficial. Esto hace que el inversor no deba pagar Ganancias por la diferencia cambiaria. Lo explicó Juan Carlos Nicolini, socio del estudio Bertazza Nicolini Corti y Asociados. "La compraventa de bonos se mide en dólares. La diferencia de cambio no está gravada, sino el resultado en dólares de la compraventa", dijo el especialista.

El artículo 95 del decreto permite compensar la pérdida de valor de los bonos con el impuesto. "Podrá optarse por afectar los intereses o rendimientos del periodo fiscal 2018 al costo computable del título u obligación que los generó, en cuyo caso el mencionado costo deberá disminuirse en el importe del interés o rendimiento afectado", dispuso la norma.

Lo explica Nicolini. "Se contempla que los intereses cobrados durante el año se puedan compensar con la pérdida de la compraventa de títulos púbicos o con la pérdida del valor de mercado", dijo. "Estaría mal que una persona que perdió 20 o 30 puntos en la cotización de un bono tenga que pagar Ganancias sin poder compensar", agregó, en un contexto de caída generalizada en el valor de la deuda y de suba de riesgo país.

Como informó TN.com.ar el 22 de noviembre, el impuesto se abonará a mediados del año que viene, cuando opere el vencimiento para personas físicas de Ganancias. Antes, la Administración Federal de Ingresos Públicos (AFIP) deberá publicar normas aclaratorias, que el fisco ya tiene preparadas.

Inmuebles

La venta de inmuebles adquiridos a partir del 1 de enero de 2018 pagarán 15% de impuesto sobre la diferencia entre el valor de compra y el de venta. Este impuesto a las Ganancias sustituirá al ITI solo en esos casos. Si la propiedad se compró hasta el 31 de diciembre de 2017, el vendedor tributará el ITI (1,5% sobre la venta).

Nicolini hace una distinción: la norma alcanza a la compraventa de inmuebles por parte de una persona que no se dedique a esa actividad. "Se reglamentó qué pasa con el sujeto-empresa, aquel que construye y vende, que tiene una empresa unipersonal que se dedica a eso. En este caso, el impuesto va por la escala, por lo que puede llegar rápidamente al 35 por ciento" de alícuota máxima, afirmó el experto.

El precio de los inmuebles se actualizará por el IPIM, el Índice de Precios Mayoristas. Así, si una persona compró una propiedad en enero a 100.000 dólares y la vende en diciembre por el mismo valor, prácticamente habrá duplicado su ingreso en pesos, por la devaluación. Pero el IPIM acumula un alza de 71% en el año, según el Indec, lo que matizará esa fuerte ganancia cambiaria.