Os economistas há muito suspeitam de uma correlação entre a ação do preço do Bitcoin e sua taxa de hash. Agora, parece que há uma maneira de prever o mercado observando o que acontece quando a dificuldade do Bitcoin é ajustada negativamente à medida que a taxa de hash cai.

De acordo com uma análise recente realizada pelo PlanB ( @ 100trillionUSD ), parece haver uma correlação direta entre o Bitcoin e preço e seu ciclo de ajuste de dificuldade.

Olhando para o gráfico, fica claro que há uma relação trifásica entre a ação do preço do Bitcoin e sua dificuldade de mineração. Após cada alta de todos os tempos, podemos ver que a dificuldade de mineração aumenta gradualmente por um curto período (mostrado como pontos vermelhos), antes de diminuir (pontos verdes e laranja) e, eventualmente, diminuem durante cada período de dificuldade de redirecionamento (pontos vermelhos).

O conceito aqui é que as setas indicam a capitulação do mineiro. Como podemos ver, logo após o valor do Bitcoin atingir o nível mais alto de todos os tempos, a dificuldade tende a diminuir enquanto os mineiros capitulam nos meses subsequentes. Esta capitulação está no seu auge na base de todo o movimento baixista, como pode ser demonstrado pela abundância de pontos azuis (dificuldade reduzida).

Depois que os mineiros capitulam, o Bitcoin tende a ver um aumento transitório dos preços, seguido novamente por um ajuste difícil negativo durante o qual os mineiros capitulam novamente (setas amarelas). Isso leva a uma ação de preço de alta, que acaba esfriando, levando a um ajuste de dificuldade negativo e subsequente capitulação do minerador. Isso acontece pela terceira vez, com essa capitulação do minerador (seta verde), levando o Bitcoin a alcançar um novo recorde altista.

Com base no gráfico, podemos ver que desde o final de 2018, o Bitcoin já passou por dois dos três ciclos de capitulação de minerador: o primeiro em dezembro de 2019 (seta vermelha) e o segundo recentemente (seta amarela). Por esse motivo, se a tendência continuar pela terceira vez, o Bitcoin poderá estar à beira de outra bomba significativa nos próximos meses, enquanto a fase seguinte poderá render outra alta histórica.

Por que exatamente esse padrão ocorre permanece um mistério, mas pode ter algo a ver com o lançamento de equipamentos de mineração mais poderosos ou com maior eficiência. Compreensivelmente, à medida que o preço do Bitcoin cai, o mesmo acontece com a lucratividade da mineração de Bitcoin.

No entanto, com o advento de hardware de mineração mais econômico, as mineradoras têm novamente a oportunidade de lucrar, levando a um aumento na taxa de hash do Bitcoin dificuldade até que a mineração se torne novamente inútil – iniciando o ciclo novamente.

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