SÃO PAULO – O Ibovespa acentuou as perdas no final do pregão desta segunda-feira (28) e parte para registrar seu pior pregão desde o “Joesley Day”, em 17 de maio do ano passado, quando desabou 8%. Pesou mais uma vez a derrocada dos papéis da Petrobras (PETR4), que afundaram mais 13% após o governo anunciar novas concessões aos grevistas para tentar encerrar as paralisações nas rodovias.

O benchmark da bolsa brasileira fechou com queda de 4,49%, aos 75.355 pontos, com um volume financeiro expressivo de R$ 10.956 bilhões, mesmo em dia de feriado nos Estados Unidos, sendo que R$ 2,382 bilhões foram movimentados por PETR4. O dólar comercial, por sua vez, teve uma forte arrancada no fim, fechando com ganhos de 1,64%, cotado a R$ 3,7286 na venda.

Os investidores precificam os impactos das concessões do governo nas contas públicas e como na economia, com o mercado revisando para baixo as projeções. No Relatório Focus desta segunda-feira, a mediana das projeções para o PIB (Produto Interno Bruto) recuou de 2,50% para 2,37%. Entre os cinco economistas que mais acertam em suas projeções – o chamado “top 5” -, no cenário de curto prazo, a mediana das expectativas para a inflação oficial de 2018 disparou de 3,14% para 3,53%, ao passo que para o ano seguinte seguiu em 4%.

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O presidente Michel Temer anunciou, na noite de domingo (27) cinco novas medidas para tentar solucionar o impasse gerado pela paralisação dos caminhoneiros, que chega ao oitavo dia. Os pontos anunciados por Temer foram: 1) Preço do diesel terá redução de R$ 0,46/litro, o que corresponde à soma do PIS/Cofins com a Cide. Será um subsídio equivalente à liquidação destes impostos para o diesel; 2) O preço do combustível será válido pelos próximos por 60 dias, sem oneração da Petrobras pelos subsídios. Os posteriores reajustes serão mensais; 3) Isenção de cobrança do eixo suspenso dos pedágios nas rodovias municipais, estaduais e federais; 4) Garantia aos caminhoneiros autônomos de 30% dos fretes da Conab, a Companhia Nacional de Abastecimento; 5) Estabelecimento de uma tabela mínima de frete. Pelas contas oficiais, as novas concessões à categoria devem chegar a R$ 10 bilhões de custos ao governo.

Diante do clima de incerteza, os juros futuros com vencimento em janeiro de 2019 e 2021 fecharam em alta de 8 pontos-base, cotados a 6,75% e 8,83%, respectivamente, mesmo após intervenção do Tesouro para conter um novo estresse dos DIs, como visto na última semana.

Foram anunciados leilões diários de compra ou venda NTN- F (Tesouro Prefixado com Juros Semestrais) para ajustar a curva de juro mais longo, que sofreu grande distorção após decisão inesperada pela manutenção da Selic em 6,50% ao ano e as tensões com a greve.

Pressão na Petrobras

Segundo a Folha, a oposição vai mirar todas as suas flechas agora em Pedro Parente. O diagnóstico é que Michel Temer já está tão desgastado que não valeria a pena perder tempo com ele. A situação do executivo pode mexer com as ações da companhia, fortemente penalizadas pelo mercado em meio à percepção de maior ingerência política sobre a tomada de decisão sobre preços.

O governo corre contra o tempo para resolver o impasse com os caminhoneiros. A situação pode se agravar com a greve anunciada por petroleiros, que pode impedir uma retomada do abastecimento de combustíveis. Segundo o jornal O Estado de S.Paulo, os militares veem situação delicada e temem uma onda de paralisações no país. A Federação Única dos Petroleiros pretende entrar em greve na quarta-feira. Paralisação também seria novo foco de pressão sobre o presidente da estatal, Pedro Parente, cuja gestão, elogiada pelos investidores, foi amplamente questionada pelos políticos durante a greve dos caminhoneiros.

Enquanto as atividades não voltam, os mais distintos setores da economia sentem os efeitos da paralisação. Durante o fim de semana, o governo havia endurecido discurso contra os grevistas e grupos empresariais por suposto envolvimento nos atos, o que seria conhecido como locaute, proibido pela legislação brasileira.

Destaques do mercado

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Na ponto negativa, destaque para as ações da Petrobras, que desabaram em vista da pressão pela saída do presidente Pedro Parente. Enquanto isso, os papéis da Suzano subiram acompanhando a alta do dólar comercial, que supera a faixa de R$ 3,73.

As maiores baixas, dentre as ações que compõem o índice Bovespa, foram:

Cód. Ativo Cot R$ % Dia % Ano Vol1 PETR4 PETROBRAS PN EJ N2 16,91 -14,60 +5,24 2,38B PETR3 PETROBRAS ON EJ N2 19,79 -14,07 +17,23 332,53M CSNA3 SID NACIONALON 7,35 -10,04 -12,29 86,75M ELET6 ELETROBRAS PNB 16,35 -9,52 -27,97 25,01M GOLL4 GOL PN N2 13,25 -7,92 -9,25 24,80M

As maiores altas, dentre os papéis que compõem o índice Bovespa, foram:

Cód. Ativo Cot R$ % Dia % Ano Vol1 SUZB3 SUZANO PAPELON 45,00 +1,53 +141,93 168,36M FIBR3 FIBRIA ON 72,13 +1,14 +51,76 89,15M

As ações mais negociadas, dentre as que compõem o índice Bovespa, foram:

Código Ativo Cot R$ Var % Vol1 Vol 30d1 Neg PETR4 PETROBRAS PN EJ N2 16,91 -14,60 2,38B 1,88B 134.605 VALE3 VALE ON 51,07 -0,80 706,50M 863,53M 31.650 ITUB4 ITAUUNIBANCOPN 43,05 -4,23 570,49M 675,80M 35.672 BBAS3 BRASIL ON EJ 27,88 -7,34 411,06M 338,04M 34.453 PETR3 PETROBRAS ON EJ N2 19,79 -14,07 332,53M 430,00M 48.267 MGLU3 MAGAZ LUIZA ON 105,00 -6,25 257,77M 203,57M 9.610 BBDC4 BRADESCO PN 29,23 -4,23 250,17M 428,20M 27.818 ABEV3 AMBEV S/A ON 19,76 -1,98 239,27M 431,89M 30.854 B3SA3 B3 ON 20,53 -2,33 210,40M 254,35M 26.311 ITSA4 ITAUSA PN 11,28 -4,16 170,44M 249,75M 31.182

* – Lote de mil ações

1 – Em reais (K – Mil | M – Milhão | B – Bilhão) IBOVESPA

Agenda doméstica da semana

Na agenda de indicadores, na terça-feira (29), o IBGE divulga o resultado de abril da Pnad Contínua (Pesquisa Nacional por Amostra de Domicílios Contínua). Para os economistas da GO Associados, a taxa de desemprego deve recuar de 13,1% para 12,9% no trimestre encerrado em abril. “A queda do desemprego reflete tanto o componente sazonal, em virtude das contratações pós-início de ano, como a ligeira melhora da atividade econômica”, explicam.

Na mesma data, a Secretaria do Tesouro Nacional informa o resultado fiscal de abril do governo central, que inclui o Tesouro Nacional, o Banco Central e a Previdência. A GO estima um pequeno superávit primário de R$ 500 milhões no mês. Segundo os analistas, o resultado positivo do mês é sazonal e reflete a arrecadação extra com os impostos recolhidos trimestralmente, como o IRPJ e CSSL.

Já na quarta-feira (30), será apresentado o dado mais esperado da semana, o PIB do primeiro trimestre, que deve ficar na casa de 0,5% segundo a GO Associados, que diz que o dado deve mostrar que o setor de serviços segurou o desempenho da atividade no período.

Agenda externa da semana

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A semana será bastante movimentada nos Estados Unidos, com dados econômicos relevantes como o PIB do primeiro trimestre na quarta-feira (30) às 9h. Além disso, também saem os dados de inflação ao consumidor na quinta-feira (31) às 9h30 e o relatório de emprego na sexta-feira (1). Esta combinação de indicadores é importante pois mostrará a dinâmica da economia americana e dará mais sinalizações se o Federal Reserve terá espaço para subir os juros 4 vezes ou manterá em 3 vezes este ano.

“Dados fortes de atividade, emprego e inflação podem levar ao aumento da aposta de uma postura mais agressiva pelo Fomc. Nessa última semana, o mercado reduziu a probabilidade de quatro altas de juros neste ano e voltou a precificar com maior probabilidade a possibilidade de apenas três altas”, explicam os analistas da GO.

Na Ásia, em um contexto relativo de alívio das tensões comerciais entre os EUA e a China, os dados da sondagem da produção industrial (PMI) de maio serão publicados na quarta-feira (30) e quinta-feira (31). Os dados devem dar uma indicação sobre a dinâmica do setor industrial do gigante asiático.

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