A valorização da moeda nacional, com dólar perto dos R$ 3,00, já tira a competitividade dos preços de exportação da indústria de transformação e inviabiliza embarques, segundo empresas e representantes de segmentos industriais. Alternativa para ocupar parte da capacidade ociosa da indústria, a exportação deve contribuir menos para a geração de receitas num momento em que o mercado interno ainda não converte "um pouco mais de otimismo" em encomendas.

Edgard Dutra, diretor comercial da Metalplan, fabricante de compressores, diz que o dólar inviabiliza a maior parte das exportações da empresa. Com esse câmbio, diz ele, não há apenas redução de margem, mas prejuízo na exportação de muitos produtos. A ideia, segundo ele, é manter apenas o embarque de alguns produtos para clientes mais tradicionais. "Continuando assim, este ano a exportação deve voltar ao nível dos piores anos, perto de 5% do faturamento", diz ele.

No ano passado, apesar da frustração em relação aos planos inicias de exportação traçados no início de 2016, os embarques responderam por pouco mais de 10% das receitas da Metalplan, conta Dutra, e ajudaram a empresa a manter o faturamento nominal em relação a 2015. Entre 2013 a 2015, informa o diretor, a empresa sofreu cerca de 30% de perda de receitas. Nos melhores anos, lembra Dutra, a fatia da exportação foi de 20%.

A valorização do real frente ao dólar deverá afetar a rentabilidade de boa parte dos exportadores este ano, principalmente no embarque de bens industriais, segundo André Leone Mitidieri, economista da Fundação Centro de Estudos para o Comércio Exterior (Funcex). A valorização de 21,1% na taxa de câmbio nominal em janeiro, na comparação com igual mês de 2016, só não deve retirar a rentabilidade de embarques com grandes altas de preço.

Levando em conta a mediana do Focus, que aponta dólar médio de R$ 3,36 para este ano, calcula Mitidieri, os preços de exportação teriam que aumentar em média 18% para compensar a valorização do real em relação ao câmbio médio de 2016.

O economista ressalta que alguns itens da pauta de exportação brasileira já apresentam grande variação de preços, como minério de ferro e petróleo. Para os bens industriais, porém, nem sempre é possível elevar preços nesse nível, por conta da competição muito acirrada. Segundo dados do Ministério da Indústria, Comércio Exterior e Serviços (Mdic), o valor embarcado de minério de ferro cresceu 124,5% em janeiro, puxado principalmente pelos preços, que subiram 113,8% contra igual mês de 2016. A exportação de petróleo também quase dobrou, com elevação de 97,7%, como resultado de 53,3% de alta nos preços e de 29% de volume de embarque.

José Augusto de Castro, presidente da Associação de Comércio Exterior do Brasil (AEB), diz que qualquer elevação de preços no mercado internacional, quando se trata de bens industriais, não é facilmente aceita. Ele pondera que alguns segmentos, como o setor automotivo, tendem a sentir menos o efeito do câmbio, por conta das trocas intracompanhia.

Como problema adicional ao impacto do dólar mais barato na exportação, diz Dutra, o mercado doméstico ainda continua fraco. "O que percebemos em fevereiro foi uma agitação maior para consulta de preços. Mas ainda não vieram os contratos fechados." A empresa, que fabrica bens de capital, sente fortemente o freio no investimento. "Até mesmo a reposição mínima para manter a produção está sendo adiada ao máximo." O único fator positivo do câmbio perto de R$ 3,00, diz ele, é que a pressão de insumos importados sobre o custo de produção diminuiu. "Depois de muita negociação, os fornecedores concedem descontos para compensar em parte a alta de preços quando o dólar subiu."

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José Ricardo Roriz Coelho, diretor de competitividade da Federação das Indústrias do Estado de São Paulo (Fiesp), teme exatamente o efeito do dólar mais barato sobre as importações, não pela ótica do custo de produção, mas sim pela da concorrência com a produção nacional. "No ano passado a pouca oportunidade que se teve de exportar ajudou a aumentar a produção e reduzir a grande ociosidade da indústria", lembra Roriz.

O câmbio atual, porém, diz ele, inviabiliza a exportação. "Claro que alguns segmentos industriais irão continuar exportando e também haverá este ano o efeito positivo dos setores que estão com elevação de preços, como mineração, mas a média da indústria de transformação não conseguirá mais exportar." Ao mesmo tempo, com a tendência esperada de elevação de importações, os produtos nacionais irão enfrentar concorrência num mercado interno ainda muito fraco. Entre os setores que são afetados mais rapidamente pela valorização cambial, diz Roriz, estão os intensivos em mão de obra, como têxtil, vestuário e calçados.

Heitor Klein, presidente da Abicalçados, que reúne a indústria calçadista, diz que exatamente neste período do ano estão em andamento as feiras internacionais para exportação da coleção outono inverno. "Mas com preços maiores, as empresas têm dificuldade de fechar contratos", diz.

Klein ressalta que no ano passado o câmbio propiciou a venda de calçados de maior valor agregado. Em janeiro deste ano a receita em dólar de exportação de calçados atingiu US$ 81,4 milhões, valor 18% maior que os US$ 69 milhões de igual mês de 2016, embora o volume embarcado tenha se mantido praticamente estável.

Em dezembro do ano passado o embarque alcançou US$ 128 milhões, valor 50% maior que a média de US$ 85 milhões para o ano de 2016. Os embarques desses dois meses, porém, ainda refletem os contratos fechados em julho e agosto do ano passado.

Mesmo empresas que ainda mantêm os projetos de exportação já sentem o efeito da valorização da moeda nacional nas receitas. Luiz Cassiano Rosolen, presidente da Romi, conta que a empresa tem um programa de exportação de longo prazo, que exige crescimento organizado com a estruturação de assistência técnica para os embarques que são majoritariamente de máquinas-ferramenta. Por isso, as vendas externas não devem parar, mesmo com dólar a R$ 3.

Esse câmbio, diz o executivo, ainda permite os embarques da Romi, embora a ajuda da exportação, importante no ano passado para as receitas da controladora brasileira, não deva se repetir este ano. Em 2015 as vendas externas de máquinas Romi representaram 28% da receita em reais. No ano passado a fatia avançou para 35%.

De qualquer forma, diz o executivo, ainda há expectativa de uma "boa surpresa" na encomenda de máquinas não só da Argentina, que deve ter expansão de PIB este ano, como também da América Latina como um todo.

Em 2016, conta Rosolen, a empresa elevou os embarques em cerca de 34%. Em valores, porém, já em reais, a receita subiu 26,2%. A variação menor na moeda nacional já mostra o efeito da valorização do real ao fim do ano.