As taxas de juro indexantes dos empréstimos concedidos às famílias devem começar a subir, devagar, em meados de 2019, segundo indicam os mercados citados num estudo do Banco de Portugal, divulgado esta sexta-feira.

Quando isso acontecer, e assumindo um aumento de um ponto percentual (p.p.) na taxa de juro média (Euribor) cobrada ao nível dos contratos de crédito a taxa variável (os mais comuns em Portugal), serão as pessoas mais pobres e os mais jovens a sofrer o maior embate negativo no seu rendimento, indica uma caixa dedicada ao tema que acompanha o novo boletim económico do banco central.

“De acordo com os resultados e sob as hipóteses deste exercício, a subida de 1 p.p. nas taxas de juro dos depósitos a prazo e dos empréstimos com taxa de juro variável tem efeitos diferenciados para famílias com diferentes características” começa por dizer o BdP.

“O efeito no rendimento é negativo para as famílias que têm dívida com taxa variável, sobretudo as mais jovens e as dos quartis mais baixos do rendimento.”

Este estudo foi feito com base nos dados micro Inquérito à Situação Financeira da Famílias, de 2013.

Pobres perdem 4,4%

Isto é, se e quando a taxa de juro subir um ponto face aos níveis atuais, as famílias mais pobres, que tenham créditos a taxa variável (rendimento anual de 6,6 mil euros), terão um corte de 4,4% no seu rendimento.

Este valor é obtido, assumindo um agravamento muito significativo dos juros a pagar aos bancos (mais 5,2%), apenas ligeiramente compensado por mais 0,8% em juros ganhos por via dos depósitos a prazo que estas famílias possuem, o que é previsível já que os mais pobres tem menor capacidade de poupança, quando não nula.

Já os mais ricos, que ganham mais de 46,6 mil euros ano, o impacto da subida dos juros é negativo em termos líquidos (já descontando o ganho com depósitos), mas mais suave. O corte do rendimento rondará os 1,6%.

Jovens perdem 3,4%

Os jovens endividados e com contratos a taxas variável também são os tendencialmente mais expostos a uma subida de juros. Segundo a análise do BdP, o corte no rendimento anual pode chegar a 3,4% na classe das pessoas com menos de 35 anos.

Os mais velhos, com mais de 65 ou 75 anos, porque já não têm praticamente dívidas ao banco (já pagaram a casa e ainda tem algumas poupanças) acabam por até beneficiar o ambiente de juros crescentes, com um acréscimo de 0,8% no seu rendimento anual.

Sociedade perde 0,7%

Mas tudo somados, dos mais pobres aos mais ricos, dos mais novos aos mais velhos, torna-se evidente que uma subida dos juros traz prejuízos para o rendimento da sociedade como um todo, que cai em média 0,7%, diz o Banco.

“Para o conjunto das famílias, ou seja considerando também as que não têm dívida, o efeito agregado é de -0,7% do rendimento”, sendo que este efeito até “poderá ser mais acentuado no caso de uma transmissão apenas parcial do aumento das taxas de juro às taxas dos depósitos”.

“Em qualquer caso, o efeito no consumo agregado deverá ser atenuado pelo facto de nas classes de menor rendimento, onde a propensão a consumir é mais elevada, a percentagem de famílias afetadas pelo aumento dos juros dos empréstimos ser reduzida.”