Janis Varoufakis mit Mobiltelefon vor einer Sitzung in Brüssel

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Es lohnt sich, den Blog von Janis Varoufakis zu lesen, und sei es nur, um zu wissen, was Griechenlands umstrittener Finanzminister als Nächstes vorhaben könnte. Was dort geschrieben steht, offenbart nicht nur, wie radikal der griechische Ökonom denkt, sondern auch wie weit er als Politiker möglicherweise gehen wird.

In einem Eintrag aus dem Februar 2014, also vor seinem Eintritt in die linke Regierung von Alexis Tsipras, spielt Varoufakis eine Art digitale Zweitwährung durch, die es Griechenland und anderen Peripheriestaaten der Währungsunion ermöglichen würde, sich aus dem Elend von „Austerität“ und Deflation zu befreien.

Der in englischer Sprache verfasste digitale Tagebucheintrag trägt die Überschrift: „Bitcoin: Ein fehlerhaftes Währungskonstrukt mit einer nützlichen Lehre für die Euro-Zone“. In seinem Blog geht der medienwirksame Ökonom mit der europäischen Gemeinschaftswährung und mit der ganzen Europäischen Union ungewöhnlich hart ins Gericht. Nicht von ungefähr trägt das Internet-Tagebuch den Titel „Gedanken für die Welt nach 2008“ („Thoughts for the post-2008 world“).

Geldgeber beraten erneut mit Tsipras in Brüssel Alexis Tsipras ist noch einmal nach Brüssel gereist, um über eine Lösung der Schuldenkrise zu beraten. Nach monatelanger Hängepartie will man sich nun endlich auf ein Sparpaket einigen. Quelle: N24

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Nach Varoufakis’ Verständnis hat die Finanzkrise von 2008 nicht nur die alten ökonomischen Lehrsätze als Dogmen entlarvt, sie hat Europa auch in eine „existenzielle Krise gestürzt“. Die Institutionen der EU seien nicht in der Lage, die Schockwellen, die das Erdbeben von 2008 ausgelöst habe, zu überstehen. Nötig seien neuen Ideen, um sich in der verrückten, traurigen und undurchsichtigen Welt danach zurechtzufinden.

Varoufakis vergleicht den Euro mit dem Goldstandard

In dem Blogeintrag vom 15. Februar 2014 warnt der 1961 geborene Spieltheoretiker eindringlich vor den Gefahren eines allgemeinen Preisverfalls in der Euro-Zone. Dann zieht er eine Parallele: Die heutige Währungsunion ähnele dem gescheiterten Goldstandard der Zwischenkriegsära, denn ebenso wie damals könnten einzelne Staaten Europas heute nicht frei über ihre Geldpolitik entscheiden. Wie der Goldstandard treibe der Euro die Völker in eine gefährliche Abwärtsspirale aus sinkenden Preisen und sinkenden Löhnen.

Dann kommt er auf den Bitcoin zu sprechen. Die Digitalwährung berge sogar noch mehr Gefahren als der Euro: Die Menge der im Umlauf befindlichen virtuellen „Münzen“ wird durch einen Algorithmus festgelegt. Nicht nur die maximale Zahl ist begrenzt, nämlich auf 21 Millionen, sondern auch die Wachstumsrate, ob Finanzhäuser und Unternehmen nun gerade boomen oder schwächeln, ob also gerade mehr oder weniger Geld benötigt wird. „Der Bitcoin ist eine Hardcore-Version des Goldstandards“, warnt der Ökonom.

Der Wert des Bitcoin ist großen Schwankungen ausgesetzt Quelle: Infografik Die Welt

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Doch Varoufakis wäre nicht Varoufakis, hätte er nicht eine Idee parat: Die Regierung eines Landes, das unter dem Euro leidet, könnte eine digitale Parallelwährung schaffen, die wie der Bitcoin funktioniert, aber anders als dieser staatlich kontrolliert ist: Ihm schweben FT-coins vor, die durch künftige Steuern gedeckt sind. Die FT-coins (FT von „future taxes“) würde zwar formal auf Euro lauten, wären aber vom nationalen Finanzministerium ausgegeben – nicht von der Europäischen Zentralbank und nicht von den Geschäftsbanken, die nach seiner Kalkulation für 90 Prozent der Geldschöpfung verantwortlich sind.

FT-coins können schneller vermehrt werden

In Varoufakis’ Welt der FT-coins wäre die Geldmenge nicht starr, sie würde vielmehr mit der Wirtschaft expandieren. Der schöne Nebeneffekt: Der Staat könnte die Einnahmen verwenden, um damit unabhängig von den Finanzmärkten Sozialprogramme zu finanzieren oder Investitionen zu tätigen.

Dieser alternative Weg der Staatsfinanzierung würde Griechenland unabhängig machen von irgendwelchen Auflagen der EU, der EZB oder des IWF, die der linke Politiker-Volkswirt als „Austerität“ ablehnt.

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Doch warum nun sollten die Bürger ihre Euro gegen einen FT-coin tauschen? Auch darauf hat Varoufakis eine Antwort parat: Die vom Staat ausgegebenen Digitalmünzen sollen nach Ablauf einer bestimmten Frist, zum Beispiel nach zwei Jahren, als Steuergutscheine genutzt werden können. Wer die FT-coins bei der Ausgabe für 1000 Euro kaufte, kann sie später zum Gegenwert von 1500 Euro beim Finanzamt einlösen.

Digitales Geld könnte einer starken Inflation unterliegen

So faszinierend die Überlegungen des Motorradfahrers mit hollywoodeskem Auftritt, der von vielen als Popstar der Wirtschaftswissenschaften verehrt wird, auch sind: Ob die FT-coins jemals Erfolg haben und den Euro von innen heraus auflösen würden, ist fraglich. Wer die digitalen Drachmen nutzen will, müsste nämlich darauf bauen, dass sie nicht inflationiert werden.

Angesichts einer Historie weicher Währungen und laxer Fiskalpolitiken ist dieses Vertrauen in Griechenland alles andere als gewiss. Um die Bedenken zu zerstreuen, schlägt Varoufakis in seinem Blogpost vor, die maximale Anzahl der FT-coins auf einen bestimmten Prozentsatz des Bruttoinlandsprodukts zu begrenzen.

Dazu kommt jedoch: Wer würde sich darauf verlassen, dass das Internet-Geld stets von staatlichem Zugriff verschont bleibt? Auch in Zeiten der Krise? Schließlich rührt der aktuelle Aderlass der griechischen Bankeinlagen nicht zuletzt daher, dass die Sparer Angst vor Kapitalverkehrskontrollen durch den Staat haben.

Die Befürchtungen sind nicht unbegründet. Im Jahr wurden 2013 wurden die Guthaben der zyprischen Sparer herangezogen, um sie mit den immensen Schulden des Landes zu verrechnen. Je nach Höhe der Einlagen verloren manche Anleger rund 50 Prozent ihres Kapitals.

Sparer-Abgabe auf digitales Geld wäre kein Problem

Würde eine solche Sparer-Abgabe in Griechenland beschlossen, wäre staatlich sanktioniertes digitales Geld kein Ausweg. Im Gegenteil: Es könnte sogar leichter widerrufen werden als Euro-Banknoten. Das griechische Finanzministerium müsste nur einfach erklären: Die FT-coins, oder wie immer sie heißen, können jetzt doch nicht mehr genutzt werden, um Steuerschulden zu tilgen. Der Plan des Atheners ist daher zwar ein intellektuell spannendes Konstrukt, wird aber vermutlich eine Illusion bleiben. Realistischer scheint es, dass die von Varoufakis geschmähten Bitcoins eine Wiederentdeckung erleben.

In letzter Zeit war es ruhiger geworden um das digitale Geld, um das es 2013 einen richtiges Hype gegeben hatte. Damals wurden an den Handelsplätzen zum Teil mehr als 800 Euro für eine Einheit bezahlt. Heute notiert der Bitcoin bei etwas über 200 Euro.

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Der totale Kollaps, den manche dem „virtuellen Spielgeld“ oder dem „Schneeballsystem“ vorausgesagt hatten, ist damit zwar ausgeblieben, doch haben sich auch die teilweise wilden Fantasien der Bitcoin-Fans nicht erfüllt. Von einer massenhaften Durchdringung kann keine Rede sein.

Bitcoin setzt sich nur langsam durch

Zwar akzeptieren mittlerweile weltweit 60.000 Stellen die digitale Währung, wie aus einer Auflistung des Zahlungsdienstleisters BitPay hervorgeht, doch relativiert sich diese Zahl, wenn man sich klarmacht, dass allein Deutschland zum Beispiel rund 14.000 Tankstellen zählt.

Für ein Phänomen der Web-Wirtschaft war auch das Tempo der Ausbreitung zuletzt nicht gerade überzeugend. Nach einer Erhebung der Firma Coinbase.com werden derzeit täglich zwischen 100.000 und 125.000 Bitcoin-Transaktionen durchgeführt.

Die täglichen Bitcoin-Transaktionen haben nur leicht zugelegt Quelle: Infografik Die Welt

Zum Vergleich: Der Internet-Zahlungsdienstleister PayPal, der nicht auf eine eigene Digitalwährung rekurriert, sondern gesetzliche Zahlungsmittel wie Euro und Dollar, berichtet von 12,5 Million Transaktionen am Tag. Noch ernüchternder: Die von Coinbase.com veröffentlichten Tagesvolumina haben sich auf Sicht der letzten zwölf Monate lediglich verdoppelt, die fulminanten Wachstumsraten der Jahre 2011 bis 2013 sind passé.

Sparer entziehen sich staatlicher Kontrolle

Der Bitcoin hat jedoch eine Eigenschaft, die ihn wieder interessant macht: Er steht eben nicht unter staatlicher Kontrolle, wird von keiner Zentralbank überwacht und ist auch nicht Teil des Finanzsystems. Kommt es in Hellas zu einer weiteren Zuspitzung, könnte das Land Kapitalkontrollen einführen.

Sprich: Sparer dürften dann nur noch eingeschränkt über ihr Geld auf dem Konto verfügen, Überweisungen ins Ausland müssten von einer Behörde genehmigt werden. In der zyprische Finanzkrise 2013 folgte auf die Einschränkung des Geldverkehrs eine teilweise Enteignung. Guthaben über 100.000 Euro wurden zur Hälfte einbehalten, um die Verluste von Staat und Finanzinstituten auszugleichen.

Manche Anhänger von Währungswettbewerb sehen in Bitcoin einen Weg, wie sich Sparer diesem Zugriff entziehen. „Für die griechischen Sparer könnte es sehr wohl interessant sein, einen Teil ihres Geldes in Bitcoins umzutauschen, um drohende Kapitalverkehrskontrollen zu umgehen“, sagt Aaron Koenig, Autor des Buches „Bitcoin – Geld ohne Staat“. Die digitalen Münzen hätten den Vorteil, dass sie nicht gesperrt oder konfisziert werden könnten. Koenig rechnet daher mit einem Ansturm der Hellenen auf die digitalen Münzen.

Griechen registrieren sich an Bitcoin-Börsen

Schon berichten die Bitcoin-Börsen von anziehenden Umsätzen: „In den letzten Wochen haben sich vermehrt Personen aus Griechenland registriert“, stellt Oliver Flaskämper, Geschäftsführer des führenden deutschen Handelsplatzes Bitcoin.de, fest. Die Entwicklung erinnere ihn an die Zeit der Zypern-Krise im Frühjahr 2013.

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Auffällig sei auch, dass der Kurs der Digitalwährung zuletzt wegen verstärkter Nachfrage nach oben gegangen ist, und zwar um rund zehn Prozent in den letzten drei Wochen: „Wir führen dies vor allem auf die Bedenken im Markt zurück, dass der Grexit, also ein Austritt Griechenlands aus dem Euro, unmittelbar bevorsteht“, sagt Flaskämper.

Jedoch zeigt die Zypern-Krise auch, wo die Risiken beim Bitcoin liegen. Im Zuge der damaligen Panik schoss der Kurs binnen Wochen von unter 20 auf über 160 Euro nach oben, halbierte sich danach aber auch wieder in kürzester Zeit. Die digitale Währung wird durch keine Zentralbank und keine Regierung kontrolliert. Dafür gibt es aber auch keine Stelle, die ihre Nutzer vor extremen Kursschwankungen schützt.