Буровые установки: минус две трети

С падением цен на нефть многие американские нефтедобытчики работают себе в убыток. Так, по приблизительным подсчетам консалтинговой фирмы AlixPartners, североамериканские (США и Канада) производители нефти и газа еженедельно теряют около $2 млрд. Для расчета брались январские цены, когда Brent колебалась в районе $30–35 за баррель.

Агентство приводит также свои оценки рентабельности крупнейших «нетрадиционных» (сланцевых) нефтеносных районов на 2016 год. Наименее затратным является месторождение Ниобара в штате Колорадо: себестоимость добычи нефти там колеблется от $32,5 до $48,5 за баррель. Глубоко убыточным стало месторождение Таскалуса Марин (штат Алабама), где добыча одного барреля нефти может стоить от $65,6 до $78,9.

«Часть производителей надеется, что период низких цен продлится недолго, и предпочитает работать на очень низкой марже либо вообще в убыток, только ради сохранения притока наличности», — говорит РБК директор Института энергетической политики Владимир Милов. Практика показывает, что далеко не всем удается переждать кризис. Однако Милов уверен, что волна банкротств приведет к очищению рынка от излишне закредитованных и финансово нестабильных компаний. А продажа их оборудования может привести к появлению новых игроков в американской нефтяной промышленности.

Главное преимущество сланцевой нефтедобычи, напоминает AlixPartners, это возможность в кратчайшие сроки свернуть производство при потере рентабельности, чтобы потом, с повышением мировых цен на нефть, так же быстро его восстановить. Быстроту реакции отчасти подтверждают еженедельные данные по числу буровых установок, публикуемые компанией Baker Hughes, это главный показатель экспансии нефтегазовой отрасли.

Число буровых установок достигло в США исторического рекорда — 1609 штук — в октябре 2014 года, когда баррель Brent стоил чуть выше $90. В дальнейшем количество установок стало стремительно сокращаться. Весной 2015 года нефтяные цены немного отыграли свое падение, и уже с начала лета (с отставанием в два-три месяца) стало расти число буровых установок. В конце августа на нефтяном рынке вновь возобладала тенденция к понижению, вслед за этим стало падать и количество установок. На конец января 2016 года оно сократилось до 498 штук — минимум с марта 2010 года.

Нефтедобыча в США 42 нефтяные компании США заявили о своей финансовой несостоятельности в 2015 году, по данным консалтингового агентства Haynes & Boone. Их общая задолженность составляет $17,2 млрд Около $2 млрд еженедельно теряют производители нефти и газа при нынешних ценах, подсчитала консалтинговая компания AlixPartners 5,02 млн барр. нефти ежедневно добывали семь крупнейших сланцевых месторождений США в октябре 2014 года. К январю 2016 года эта цифра снизилась до 4,95 млн барр. 9,4 млн барр. нефти в день добывается в США 502,7 млн барр. составляли запасы нефти в стране на конец января 95,7 млн барр. в сутки, по прогнозам, составит средний общемировой спрос на нефть в 2016 году — примерно на 1,2 млн барр. больше, чем в 2015 году Источник: Управление энергетической информации при Минэнерго США, AlixPartners, Haynes & Boone

Добыча: почти не изменилась

Несмотря на трехкратное уменьшение числа буровых установок, сокращение добычи сланцевой нефти в США практически не происходит. Управление энергетической информации при Минэнерго США (EIA) сообщает, что в благополучном октябре 2014 года семь крупнейших сланцевых месторождений страны добывали ежедневно 5,02 млн барр. К провальному февралю 2016 года эта цифра составила немногим меньше — 4,83 млн барр. Это более половины всей добываемой в Штатах нефти. К весне 2015 года производство нефти в США завершило свой многолетний рост, но с тех пор не сократилось, а балансирует в районе отметки в 9,4 млн барр. в сутки.

Почему число буровых установок падает, а добыча — нет? Дело в том, что количество установок говорит о числе будущих скважин, а не нынешних — это показатель готовности нефтяных компаний расширять свою работу. Равным образом число скважин не прямо пропорционально добыче — скважины-то разные. Как отмечает EIA, производители нефти закрывают в первую очередь самые старые и самые неэффективные скважины. Например, на одном участке нефтяного района Спраберри в Техасе с осени 2014 года закрылось 19 из 26 скважин со средней себестоимостью добычи $53,9 за баррель. А на другом участке с себестоимостью $30 к 18 существующим вышкам добавилось еще десять.

Эффективность новых скважин растет, указывает директор по консалтингу российского отделения IHS Максим Нечаев. По его словам, на пике сланцевого бума большое количество скважин бурили наудачу, без серьезной оценки эффективности. «Сейчас при бурении используются более точные методы прогнозирования и бурятся только те скважины, вероятность успеха которых велика. Из-за этого эффективность бурения в 2015 году сильно возросла: каждый потраченный на бурение доллар давал на 70% большую отдачу, чем в 2014 году и ранее», — говорит Нечаев.

По данным EIA, на семи крупнейших месторождениях, которые дают 92% добычи всей сланцевой нефти США, с октября 2014 года по февраль 2016 года средняя добыча с одной новой скважины выросла с 311 до 497 барр. в сутки. Это средневзвешенный уровень, на месторождении Баккен, например, она выросла с 530 до 724.

Снижение логистических издержек также сыграло свою роль. «Стоимость бурения и буровых бригад сильно снизилась, операционные затраты также сократились: американцы научились оптимизировать цепочку поставок и делят с подрядчиками убытки от снижения цен на нефть», — рассуждает Нечаев. Срок введения скважины в эксплуатацию сократился за последнее время с 35 до 17 дней, приводит The Economist данные IHS.

Прогноз: отрицательный

Несмотря на повышение эффективности, добычу сланцевой нефти ожидает падение. «Число вышек продолжает резко падать... и это будет по-прежнему сказываться на уровне добычи на сланцевых производствах в будущие месяцы», — рассуждает OilPrice. Даже если будут закрыты все затратные скважины с малой отдачей, со временем в эту категорию перейдут и ныне считающиеся эффективными — добыча на скважине на месторождении Баккен, которое славится высоким дебитом, через год после начала разработки падает (*.pdf) в среднем на 65%.

Согласно январской статистике EIA, новые скважины на месторождении Баккен в январе этого года приносили 40 тыс. барр. в сутки, но из-за истощения старых общая добыча нефти на месторождении упала на 24 тыс. барр. Из семи основных нефтеносных районов США рост добычи наблюдался только на месторождениях Пермиан и Ютика (на 5 тыс. и 1 тыс. барр. в сутки). Совокупный объем добычи на всех месторождениях упал на 116 тыс. барр.

«Кредиторы понимают, что многие из текущих работающих скважин не окупают вложенных денег и эффективны только операционно. Это значит, что новые скважины в таких условиях буриться будут только при наличии коллекторов очень высокого качества, которыми обладает ограниченное количество сланцевых месторождений», — рассуждает Нечаев. По его оценкам, только 20–30% сланцевых скважин могут быть рентабельными при цене на нефть ниже $35. Это, в свою очередь, значит, что естественное падение добычи на уже пробуренных скважинах не будет компенсироваться добычей на новых скважинах. Ускорение темпов падения добычи может начаться очень скоро, говорит РБК эксперт.