Cinq grandes banques privées, dont Bradesco, dominent la quasi-totalité de la distribution de crédit dans le pays, et une partie desdits crédits est contrôlée par l’Etat. MAURICIO LIMA / AFP

Doroti Rodrigues a 71 ans et soixante années de travail, souvent informel, derrière elle. Faute de maîtriser la bureaucratie brésilienne, cette employée domestique, payée 1 200 reais (soit environ 280 euros) par mois à Sao Paulo, attend toujours son droit à la retraite, mais la vieille femme ne s’interdit pas de rêver. Depuis des années, elle imagine retourner sur sa terre natale du Minas Gerais (sud-est) pour se réfugier dans une petite maison qu’elle équiperait grâce un crédit. Mais « avec les banques, c’est impossible », dit-elle, abattue.

Aucun politicien, pas même Lula, figure de la gauche, n’a osé affronter ce « mur de l’argent »

Mme Rodrigues ignore les taux pratiqués par les établissements. Mais les statistiques publiées le 26 mars par la Banque centrale donnent une idée de l’embarras des emprunteurs brésiliens. Dans le pays, le taux moyen des crédits aux particuliers (hors crédits encadrés) se situe autour de 57,7 % l’an.

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« Insensé », s’étrangle Luiz Carlos Bresser Pereira, ancien ministre de l’économie dans les années 1980. Il voit dans cette anomalie « l’illustration claire du pouvoir politique des rentiers au Brésil ». Un « mur de l’argent » qu’aucun politicien, pas même Luiz Inacio Lula da Silva, figure de la gauche, au pouvoir de 2003 à 2010, n’a osé affronter.

L’existence de taux quasi usuraires dans le pays, dépassant 300 % l’an pour les découverts bancaires (appelés « cheque especial »), déconcerte les experts. Ces derniers mois, le Brésil a connu une période historique d’accalmie des prix. Le mois dernier, le taux d’inflation a atteint 0,09 %, du jamais-vu en vingt-cinq ans.

Mémoire de l’hyperinflation

Cette inflation basse a provoqué une baisse du taux directeur de la Banque centrale, passé de plus de 14 % en 2016 à 6,5 % en mars 2018. Ce taux, reflétant le coût auquel les banques se financent, est censé influencer le marché du crédit.

Pourtant, l’usure persiste. « L’incertitude et les défis structurels auxquels le Brésil est confronté ralentissent la baisse des taux d’intérêt sur les prêts aux ménages et aux entreprises. Le Brésil a beaucoup de coûts et de distorsions, c’est un problème depuis des décennies », explique-t-on à la Banque centrale.

Cinq grandes banques privées dominent la quasi-totalité de la distribution de crédit, et une partie desdits crédits est contrôlée par l’Etat, empêchant les établissements de fixer les taux comme ils l’entendent. Voilà pour les distorsions. La mémoire de l’hyperinflation des années 1980 et du début des années 1990, les défauts de paiement nombreux et la difficulté à recouvrer une créance expliquent aussi les prix réclamés pour des prêts jugés risqués.

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