„Liquidity is oxygen for a financial system. “ — Ruth Porat

Wie schon Ruth Porat erkannte, ist die Zahlungsfähigkeit der Sauerstoff eines finanziellen Systems. Allerdings ist gerade heute in der Kryptowelt besagter Sauerstoff noch nicht ausreichend vorhanden. Manche sagen sogar, dass gerade das Fehlen der Liquidität der Grund ist, weshalb viele Menschen noch nicht in Krytos investiert haben. Um das Liquiditätsproblem zu verstehen zu können, muss man erstmal den Begriff Liquidität an sich verstanden haben.

Liquidität:

Der Begriff Liquidität (von lateinisch liquidus, „flüssig“) bezeichnet in seiner allgemeinen Bedeutung die Fähigkeit, im Markt ein Wirtschaftsgut schnell gegen ein anderes zu tauschen. Mit Ausnahme des Tauschmarktes ist mindestens eines der beiden Wirtschaftsgüter ein geldwertes Zahlungsmittel. Liquidität bezeichnet deshalb auch die Verfügbarkeit über genügend Zahlungsmittel. Neben dieser Verfügbarkeit muss aber auch ein Tauschpartner gefunden werden, welcher die gewünschte Transaktion gegen Geld abwickelt.

In Bezug auf den Kryptomarkt bedeutet Liquidität, dass es möglich ist, seine Anlagen zu verkaufen, ohne damit signifikant den Marktwert zu beeinflussen. Mit anderen Worten, ein Markt ohne Liquidität würde zu erheblichen Kursschwankungen führen, wenn man versucht, eine erheblich große Anlageposition zu verkaufen. Ein sehr liquider Markt würde andererseits erlauben, ohne Preisschwankungen zu verkaufen.

Liquidität stellt ein großes Problem für die Kryptowährungen dar, da es Unmengen von ihnen gibt, aber nur wenige von Geschäften oder Börsen akzeptiert werden. Deswegen muss man sie umständlich auf den Exchanges umtauschen, was nicht nur Zeit kosten kann, sondern auch Geld, da die Exchanges ihre eigenen Gebühren verlangen.

Viele fragen sich eventuell auch, wieso die fehlende Liquidität überhaupt eine Herausforderung darstellt, wenn doch täglich Milliarden von Euro auf den Exchanges gehandelt werden. Um diesen Aspekt zu begründen müssen wir einen Blick auf die Dynamik der Börsen werfen, welche momentan auf dem Markt vorhanden sind.

Der erste wichtige Faktor ist, ob die Börse auf einer sicheren Grundlage aufgebaut ist und ob ihr mit einer beträchtlichen Menge an Geld vertraut werden kann. Dieser Faktor ist besondern hervorzuheben, da es in jüngster Vergangenheit zu zahlreichen Hacks und Angriffen auf Börsen gekommen ist, bei denen die Anleger viel Geld und Vertrauen verloren haben.

Der zweite Faktor zum Verständnis dieses Problems ist die abgesonderte Stellung vieler Börsen, die auch dazu führt, dass der Austauschmarkt segregiert ist. Darüber hinaus gibt es viele Märkte, die nur an bestimmten Börsen präsent sind und die Liquidität weiter reduzieren.

Wenn einem Exchange nicht vertraut werden kann, werden weniger Anleger bereit sein, ihr Vermögen auf dem Exchange liegen zu lassen, was wiederum zu weniger Liquidität führt. Wenn ein Vermögenswert nur an einer bestimmten Börse oder einem bestimmten Markt gefunden werden kann, ist die Liquidität für diesen Vermögenswert inhärent niedriger.

Aber was genau ist jetzt das World Book?

Auf der kommenden Liquid Plattform wird Quoine das erste Multi-Market-Orderbuch anbieten, welches bestehende Orderbücher von verschiedenen Exchanges in einem rießigen Orderbuch zusammenfassen, dem sogenannten World Book. Hierdruch wird die Liquidität deutlich erhöht. Eines der von Quoine hervorgehobenen Probleme ist die Tatsache, dass derzeit über 100 verschiedene Währungen weltweit zum Kauf von Kryptowährungen genutzt werden. Abgesehen von den Hauptwährungenpaaren wie USD, EUR, JPY und KRW haben die übrigen Währungen aufgrund des fehlenden Wechselkurses jedoch nicht viel Liquidität. Das World Book zielt darauf ab, dieses Problem zu lösen, indem es bestehende Börsen überbrückt, um eine große Plattform zu schaffen und gleichzeitig verschiedene Märkte auf einer einzigen Plattform zu verbinden. Grundsätzlich besteht das World Book aus zwei verschiedenen Teilen:

External World Book: Ein Orderbuch, welches aus allen Aufträgen besteht, die auf den Partnerexchanges aufgegeben wurden. Diese Aufträge werden der entsprechenden Währung angepasst.

Interal World Book: Ein Orderbuch, welches angepasste Aufträge enthält und von den World Book Benutzern aufgeben wurden.

Die Architektur des World Book besteht aus folgenden Teilen:

Matching Engine: Die Matching Engine von QUOINE ist eine der fortschrittlichsten Matching-Engines und kann Millionen von Transaktionen pro Sekunde ausführen. Smart Order Routing: Diese Technologie verwaltet die Auftragsbücher aus der ganzen Welt und zeigt reale Daten an. Wenn ein Auftrag im World Book platziert wird und keine Übereinstimmung intern verfügbar ist, prüft das Smart-Order-Routing, ob eine passende Übereinstimmung an einer anderen Partnerbörse gefunden werden kann. Ist dies der Fall, wird die Bestellung automatisch in der Währung der Bestellung zur Partnerbörse weitergeleitet. Cross Currency Conversion Engine: Diese Engine führt automatisch die FX-Transaktion aus, die benötigt werden, um das World Book funktionsfähig zu machen. Es verwendet Echtzeitdaten und ständige Aktualisierungen der realen Preise. Es ist nicht nur auf Forex beschränkt, Kryptowährungen können auch sofort konvertiert werden.

Prime Brokerage



Eine weitere Anwendung auf der LIQUID-Plattform ist Prime Brokerage. Benutzer sind in der Lage, an jedem seriösen globalen Partnerbörsenplatz zu handeln, ohne dass sie dafür ein Konto haben müssen. Für jemanden, der in Kryptowährungen investiert, ist das Erstellen von mehreren Konten auf unterschiedlichen Börsen sehr aufwendig und der Handel an vielen Börsen mit einem einzigen Konto wäre sehr praktisch. Lautet des Quoine-Teams bringt das Prime Brokerage folgende Vorteile:



Minimierung des Risiko, dass eine Gegenpartei ihren vertraglichen Verpflichtungen nicht nachkommt: Kunden müssen sich nur mit QUOINE als Gegenpartei statt mit mehreren Börsen befassen. QUOINE ist reguliert, was von Vorteil ist.

Steigerung der Kapitaleffizienz: Benutzer von LIQUID-Plattformen müssen kein Kapital von einer Börse auf eine andere übertragen und sparen somit Transaktionskosten.

Verrechnung von Positionen: Nutzer der LIQUID-Plattform können Positionen über verschiedene Handelsplätze hinweg saldieren. Dies wird den Marktteilnehmern ermöglichen, Ineffizienzen in den manchmal wilden Kryptomärkten besser zu nutzen.

Das Prime Brokerage besteht aus drei Hauptelementen:

Fiat Management: Das Bewegen großer Mengen von Fiat ist langsam, teuer und zeitaufwendig. QUOINE hat ein ausgedehntes Netzwerk von Beziehungen zu Banken aufgebaut, um ihre Bankkonten mit denen von großen Börsen für schnellere Transaktionen zu lokalisieren. QUOINE arbeitet auch mit einer großen globalen Bank zusammen, um die Fiat-Transfer-Optimierung mithilfe des Prime Brokerage zu ermöglichen. Credit Facilities: Benutzer können ihre vorhandenen Salden für erweiterte Handelsmöglichkeiten nutzen. Crypto / Fiat Kreditfazilitäten erlauben Benutzern, sich zu leihen, indem sie entweder Fiat- oder Crypto-Tokens als Sicherheiten verwenden. Direct Market Access: Wie bereits erwähnt, ermöglicht Smart Order Routing Kunden, mehrere Märkte über eine Plattform zu tauschen

Zusammenfassend enthält das World Book alle Aufträge aller Partnerbörsen im Kryptowährungsmarkt. Es folgt eine kurze Illustration, die aufzeigt, wie dies Nutzen bringen wird:

Der deutsche Händler , der BTC verkaufen möchte, gibt seinen Auftrag im World Book auf (Verkaufen). Der deutsche Händler sieht seinen Auftrag als BTC / EUR. Ein Singapurischer Händler möchte nun Bitcoin kaufen. Auf dem World Book sieht der singapurische Händler den Auftrag als SGD / BTC. Aus singapurischer Sicht der Auftrag entsprechend dem SGD / EUR-Kurs gehandelt. Wenn der singapurische Händler/Trader den Auftrag des deutschen Händlers erfüllt, erhalten beide Parteien ihre gewünschte Währung (BTC und EUR), während sie den Auftrag in ihrer eigenen Währung sehen.

LIQUID by QUOINE and the World Book

ICO Mission Control

Anfang letztes Monats wurde auch die ICO Mission Control gestartet. Hierunter verbirgt sich eine Komplettlösung welche entwickelt wurde, um ICO-Teams dabei zu helfen, den Verkauf ihrer Krypowährung mit Skalierbarkeit, Sicherheit und Transparenz durchzuführen. Im aktuellen Umfeld ist der Kauf von ICO`s mit Vorsicht zu betrachten, da es im letzten Jahr zu Reihen von Vorfällen gekommen ist. Hierzu gehörten Veröffentlichungen von Email-Adressen und Kundendaten, Webseiten-Hacks, Phishing-Versuche, gefälschte Empfangsadressen (Deposit) und vieles mehr. Viele ICO-Teilnehmer wurden durch diese Ereignisse abgeschreckt und gewarnt. Die Herausgeber bzw. das Team hinter den jeweiligen ICO`s müssen nun entsprechende Vorkehrungen treffen und großte Anstrengungen unternehmen um sicherzustellen, dass ihre Kommunities nicht Opfer von Betrügereien werden. Hier kommt die neue ICO Mission Control des Unternehmens Quoine ins Spiel, welche diese Schwachstellen bzw. Angriffsstellen beseitigt, so dass sich die Unternehmen auf Aspekte wie produktivere Arbeit oder ihr Marketing konzentrieren und fokussieren können. Ziel der neuen Plattform soll auch sein, globale Sicherheits-und Technologiestandards einzuführen, um ICO-Anbietern und Nachfragern der neuen Kryptowirtschaft einen sicheren ICO-Start zu ermöglichen. Eine Teilnahme an den Initial Coin Offerings(ICO) ist nur für Verifizierte (KYC) Personen auf der Seite Qrypthos möglich. Die Plattform bietet Token-Anbietern Echtzeit-Markt- und Performance-Analysen über eine einfach zu bedienende Oberfläche und eine eigene Landing-Seite.

Hier die Vorteile im Überblick:

Verifikation muss nur einmal getätigt werden.

Investoren, die an ICO`s teilnehmen wollen müssen nur einmal einen Account auf der QRYPTOS oder LIQUID Plattform erstellen (mit KYC) und sparen sich somit unzählige Anmeldungen auf diversen Seiten, für jeden ICO, an dem Sie teilnehmen möchten.

2. Erleichterter Kauf

Der Kaufprozess wird ebenfalls durch ICO Mission Control vereinfacht, indem eine benutzerfreundliche und leicht bedienbare Oberfläche erstellt wird, die Käufern die Möglichkeit bietet, auszuwählen, wie viele Token von welchen ICOs gekauft werden sollen und welche Währung sie zur Zahlung verwenden möchten. Dies ist deutlich angenehmer und sicherere, als Ethereum an eine Adresse schicken zu müssen um dann zu hoffen, dass die gewünschten Token auch auf dem Konto erscheinen.

3. Zugang zu sekundären Märkten

Alle Tokens, die über die ICO Mission Control angeboten werden, werden nach Ende des ICO sofort auf QRYTPOS/LIQUID gelistet(angeboten) und erlauben den neuen Token-Besitzern somit einen Zugang zu einem Sekundärmarkt, auf dem sie kaufen/verkaufen können. Dies stellt ein massives Upgrade im Gegensatz zu den meisten ICOs, bei denen die Käufer bzw. Teilnehmer Woche oder sogar Monate warten müssen, bevor ihre Token letztendlich auf einem Exchange verfügbar sind. Hinzukommt, dass diese Token möglicherweise nie an einem ordentlichen, sicheren und großen Exchange gelistet werden.

Qash Blockchain

Die QASH-Blockchain wird als Rückgrat und Plattform für QUOINE und dem Qash Token dienen, um Bank- und Finanzdienstleistungen zu entwickeln, die auf die neue Crypto-Wirtschaft ausgerichtet sind und im Einklang mit QUOINES Ziel, der Demokratisierung des Finanzwesens stehen.

Die QASH-Blockchain wird entwickelt, um dezentrale verteilte Ausführung nativ zu unterstützen und wird zu einem großen Teil auf Finanzdienste zugeschnitten sein, aber nicht darauf beschränkt. Wie in den folgenden Abschnitten kurz erläutert, enthält QUOINE Funktionen und Services, die auf den besten Blockchain-Technologien basieren, um ein beispielloses Maß an Vielseitigkeit zu bieten. Im Folgenden sind einige der Hauptmerkmale der QASH-Blockchain aufgeführt:

Die neue Qash Blockchain wird mehrere Hunderttausend Transaktionen pro Sekunde durchführen können, da die Geschwindigkeit einer Blockchain sehr wichtig ist. Hinzu kommt, dass die Blockchain das Proof of Stake (deutsch etwa „Anspruchsnachweis“ oder „Anteilsnachweis“; kurz PoS) Verfahren enthält, welches vorgibt, welcher Nutzer den nächsten Block minen darf. Bedeutsam ist also der Stake des Nutzers, also der Anteil an der insgesamt zirkulieren Menge die er besitzt. Im Gegensatz zum Proof of Work, welches bei Ethereum und Bitcoin eingesetzt wird, kommt PoS ohne zeit-und energieintensives Mining aus und eine komplette Übernahme des Netzwerks durch den Besitz von Rechenleistung ist ebenfalls nicht möglich (“51%-Angriff).

Des Weiteren verfügt die Qash Blockchain über Smart Contracts, welche für die automatisierte Ausführung von Verträgen zuständig sind, und es wird Support bzw. Unterstützung für verschiedene Programmiersprachen wie C++, Python oder Erlang bereitgestellt. Diese sollen die Entwicklung von dezentralen Bankdienstleistungen auf der Plattform ermöglichen, da diese Grundlage für Quoine Bankingplattform dienen.

Die erweiterte Skalierbarkeit wird die derzeitigen Bedenken hinsichtlich Bitcoin und Ethereum Blockchain-Beschränkungen verbessern.

Links:

LIQUID

QRYPTOS

QUOINEX

QUOINE