Fed stellt Zeugnis aus Setzen, Sechs! Deutsche Bank fällt bei Stresstest durch

New York Weiterer Rückschlag für Deutsche-Bank-Chef Christian Sewing: Das Frankfurter Institut ist erneut durch den Stresstest der US-Notenbank Federal Reserve gefallen.

Die Fed begründete die Entscheidung – ähnlich wie bereits in den Jahren 2015 und 2016 – mit „erhebliche Schwächen“ bei der Fähigkeit der Bank, Daten zu verarbeiten. Das gelte auch für die „Kontrollmechanismen, die den Prozess der Kapitalplanung unterstützen“, teilte die Fed am Donnerstag mit. Schwächen gebe es zudem bei den „Annäherungen und Annahmen, die die Bank verwendet, um Erträge und Verluste unter Stress vorherzusagen.“

Als Konsequenz darf die US-Holding der Frankfurter vorerst kein Kapital zurück an die Zentrale überweisen und muss bei den internen Prozessen nachbessern. Die Deutsche Bank ist das einzige Geldhaus, dessen Kapitalpläne abgelehnt wurden. Alle anderen 34 Institute haben bestanden. Das heißt sie dürfen wie geplant über Aktienrückkäufe und Dividenden Kapital an ihre Aktionäre ausschütten.

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Das Ergebnis für die Deutsche Bank war erwartet worden. Schon lange hat das Frankfurter Institut Probleme mit den US-Regulierern. Erst vor Kurzem sickerte durch, dass die Fed die US-Aktivitäten der Bank bereits im vergangenen Jahr mit einem schlechten Rating versehen hatte. Daraufhin landete das Institut auf der Liste der „Problembanken“ bei der US-Einlagensicherung FDIC.

Kommentar Die Deutsche Bank leidet unter chronischer Auszehrung – Sewing läuft die Zeit davon Der neue Chef der Deutschen Bank steht schon jetzt unter Druck. Christian Sewing muss schnell beweisen, dass er das Geldhaus stabilisieren kann.

Fed-Aufseher machten deutlich, dass es bei dem Test lediglich um das US-Geschäft und nicht um die Deutsche Bank als Ganze gehe. Die amerikanische Zwischenholding jedoch habe immer noch eine ganze Reihe an Defiziten bei der Kapitalplanung, was auch Umsatz- und Verlust-Modelle betreffe, ebenso wie das Risikomanagement und interne Audit-Funktionen, hieß es. Die Fed legt seit der Finanzkrise jedoch darauf besonderen Wert.

„Die Regulierer erwarten zunehmend, dass Banken ausreichende interne Kontrollen haben. Das soll sicherstellen, dass die etablierten Prozesse solide sind“, erklärt McKinsey-Berater Lorenzo Sorino.

Die erste Runde der Stresstests vergangene Woche hatte die Bank bestanden. Damals ging es um quantitative Aspekte. Die Frankfurter haben die US-Zwischenholding, DB USA, mit ausreichend Kapital ausgestattet, so dass Kapitalniveaus nicht das Problem sind. Die zweite Runde der Tests am Donnerstag zielte dagegen auf qualitative Aspekte ab.

Die amerikanische Zwischenholding habe „erhebliche Investments“ getätigt, um die Probleme zu beheben, teilte das Institut mit. Sie „macht weiter Fortschritte bei einer Reihe von Programmen“, versicherte die Bank. Man wolle weiterhin konstruktiv mit den Aufsehern zusammenarbeiten.

Aktionäre von US-Banken können sich auf üppige Ausschüttungen freuen

Die Aktionäre vieler US-Banken können sich nun auf üppige Ausschüttungen einstellen. Den großen Wall-Street-Häusern geht es so gut wie lange nicht mehr. Sie schreiben – auch dank der Steuerreform – Rekordgewinne, profitieren von steigenden Zinsen, einer wachsenden US-Wirtschaft und von Mega-Deals. Davon sollen auch die Aktionäre profitieren.

Citigroup etwa hob die Dividende um 13 Cent auf 45 Cent an und kündigte Aktienrückkäufe in Höhe von 17,6 Milliarden Dollar an. Wells Fargo hob die Dividende um vier Cent auf 43 Cent an und will Aktien im Wert von bis zu 24,5 Milliarden Dollar zurückkaufen.

Mitarbeiter-Umfrage Stimmung bei der Deutschen Bank hellt sich etwas auf Trotz des Tohuwabohus der vergangenen Monate hat sich die Stimmung der Deutsch-Banker stabilisiert. Doch gut ist sie deshalb noch lange nicht.

Ein paar Banken jedoch müssen konservativer sein als geplant. Amerikas größtes Finanzhaus JP Morgan Chase, American Express, sowie zwei Regionalbanken haben ihre Ausschüttungspläne in der vergangenen Woche nach unten korrigiert.

JP Morgan gab sich dennoch großzügig: Das Institut wird die Dividende von 56 auf 80 Cent anheben und bis zu 20,7 Milliarden Dollar an Aktien zurückkaufen.

Die Investmentbanken Goldman Sachs und Morgan Stanley sowie die Depotbank State Street dürfen lediglich das Niveau vom Vorjahr halten, während die anderen Institute spendabler sein dürfen. Grund dafür sei bei Goldman und Morgan Stanley vor allem ein einmaliger Effekt, der auf die US-Steuerreform zurückzuführen ist. Das habe dazu geführt, dass die Häuser unter dem größtmöglichen Stress-Szenario vorgeschriebene Kapitalquoten unterschritten hätten, erklärte die Fed. Die Firmen würden jedoch unter normalen Umständen ihre Nachsteuergewinne in den kommenden Monaten steigern können und somit langfristig von der Steuerreform profitieren.

Bei State Street hatte die Fed im Stresstest ein Kontrahentenrisiko festgestellt, „das große Verluste produziert hat“, erklärten die Aufseher. Doch es sei relativ einfach für das Institut, das Problem zu beheben.