September 7, 2018

AmCham Against Cabinet Proposal Abolishment Dividend Tax

(Dutch translation below)

The American Chamber of Commerce in The Netherlands (AmCham) - the representative of the American-Dutch business community since 1961 - is opposed to the government's proposal to abolish the dividend tax. The AmCham particularly disagrees with the measures proposed to finance the proposal. The amount of approximately 1.9 billion euros that will be released as a result of not abolishing the dividend tax should be used by the Cabinet to strengthen the general business climate, by further reducing the corporate tax rate and by preserving the 30% facility for expats. AmCham is also concerned about the lack of public support for the measure.

The US-Dutch tax treaty already provides for exemptions, to the mutual benefit of US and Dutch companies; therefore the abolishment will not have a significant impact in these instances. However AmCham initially sympathized with the proposal, in the context of the overall package in the coalition agreement to improve the investment climate. However, the funding of the abolishment of the dividend tax now requires EUR 500 million more than previously projected. According to recent announcements, the Cabinet will not reduce the corporate tax rate - to 21% but to 22%. At the same time, the successful 30% facility, the specific tax regime for expats which is of great importance for the Dutch knowledge economy, has been curbed from 8 to 5 years without a decent transitional arrangement.

AmCham regrets that in favor of a limited number of Dutch multinationals the burden on other companies is increased. In the current proposals, the cure is worse than the disease. AmCham believes that the resources that are freed up for the abolishment of the dividend tax can better be used for the reduction of the corporate tax rate to at least 21%, as previously announced in the Coalition Agreement. These funds could also be used to maintain the 30% facility, which would benefit not only the international business community, but also the academic and the start-up climate. Maintaining the 30% facility also prevents the Dutch government from being considered unreliable by the foreign business community.

AmCham believes that the discussion on the abolishment of dividend tax contributes to a negative perception of multinationals. There is very little public support for the proposal and every discussion on the investment climate in the Netherlands is now dominated by the discussion on dividend tax. This is worrisome in view of the substantial contribution of foreign multinationals to the Dutch economy. American companies generate around 450,000 jobs in the Netherlands.

AmCham, as the representative of real companies with real jobs (so no shell companies), has noticed a lack of appreciation and interest from the cabinet when it comes to foreign investors (with the exception of a limited number of multinationals with British shareholders). AmCham calls on the government to reconsider the proposal on dividend tax, to reduce the corporate tax rate to 21% and to maintain the 30% facility, which will benefit the Dutch investment climate and Dutch businesses in general.

AmCham tegen kabinetsvoorstel afschaffing dividendbelasting

De American Chamber of Commerce in The Netherlands (AmCham) – sinds 1961 de vertegenwoordiger van het Amerikaans-Nederlandse bedrijfsleven – spreekt zich uit tegen het kabinetsvoorstel om de dividendbelasting af te schaffen. AmCham is van oordeel dat de financiële dekking van de maatregel niet deugt. Het gereserveerde bedrag van circa 1.9 miljard euro zou door het kabinet moeten worden gebruikt om het vestigingsklimaat in den brede te versterken, door een verdere verlaging van de vennootschapsbelasting en de 30%-regeling voor expats ongemoeid te laten. AmCham is ook bezorgd over het ontbreken van maatschappelijk draagvlak voor de maatregel.

Zoals bekend heeft de voorgenomen afschaffing van de dividendbelasting nauwelijks voordelen voor Amerikaanse multinationals, omdat zij als gevolg van het wederzijds gunstige belastingverdrag tussen Nederland en de VS reeds aanspraak kunnen maken op een vrijstelling van Nederlandse dividendbelasting. Niettemin kon AmCham aanvankelijk begrip opbrengen voor het voorstel, gelet op de algemene verbetering van het investeringsklimaat. De afschaffing van de dividendbelasting blijkt nu echter een half miljard duurder uit te vallen dan eerder verwacht. Volgens recente berichten zal het kabinet om dit gat te dekken de Vpb (vennootschapsbelasting) minder sterk verlagen – naar 22% ipv 21%. Tegelijkertijd wordt de succesvolle 30%-regeling, die voorziet in een specifiek belastingregime voor expats en van groot belang is voor de Nederlandse kenniseconomie, zonder fatsoenlijk overgangsregime ingekort van 8 naar 5 jaar.

AmCham betreurt dat ten gunste van een beperkt aantal Nederlandse multinationals de lasten voor andere bedrijven worden verzwaard. Het middel is in de huidige voorstellen erger dan de kwaal. AmCham meent dat het geld dat wordt vrijgemaakt voor afschaffing van de dividendbelasting, beter gebruikt kan worden voor de verlaging van de Vpb naar in ieder geval 21%, zoals eerder aangekondigd in het Regeerakkoord. Ook kan het gebruikt worden voor het in stand houden van de 30%-regeling, die niet alleen ten goede komt aan het internationale bedrijfsleven, maar ook aan de wetenschap en het startup-klimaat. Instandhouding van de 30%-regeling voorkomt bovendien dat de Nederlandse overheid bij buitenlandse ondernemingen te boek komt te staan als onbetrouwbaar.

AmCham constateert dat de discussie over de afschaffing van de dividendbelasting, leidt tot algehele negatieve beeldvorming rond multinationals. Er is geen sprake van maatschappelijk draagvlak en ieder gesprek over het investeringsklimaat in Nederland wordt thans gesmoord in de discussie over de dividendbelasting. Dat is zorgelijk gelet op de substantiële bijdrage van buitenlandse multinationals aan de Nederlandse economie. Alleen al Amerikaanse ondernemingen genereren circa 450.000 banen in Nederland.

AmCham, als vertegenwoordiger van échte bedrijven die voorzien in échte banen (dus geen brievenbussen), signaleert een gebrek aan waardering en belangstelling bij het kabinet als het gaat om buitenlandse investeerders (met uitzondering van een beperkt aantal multinationals met Britse aandeelhouders). AmCham roept het kabinet op om (i) zich te herbezinnen op het voorstel over dividendbelasting; (ii) om de Vpb te verlagen naar 21%; en (iii) de 30%-regel te handhaven waarmee het Nederlandse vestigingsklimaat en het bedrijfsleven in den brede zijn gebaat.