Publié le 12 févr. 2020 à 12:56 Mis à jour le 12 févr. 2020 à 18:47

Total est en train de s'imposer comme l'un des principaux acteurs de l'énergie solaire, multipliant les annonces depuis le début de l'année. Dernière en date, son entrée sur le marché espagnol. Le pétrolier français va acquérir un portefeuille de projets de deux gigawatts dans le royaume, l'équivalent en puissance de deux réacteurs nucléaires. « L'Espagne est sans doute le marché le plus porteur en Europe pour le solaire », estime Tom Heggarty, analyste chez Wood Mackenzie. Madrid veut en effet faire passer les capacités solaires de 6 gigawatts aujourd'hui à près de 40 en 2030.

En Inde, la major dirigée par Patrick Pouyanné va prendre une participation de 50 % dans la filiale d'énergie solaire du conglomérat Adani, ce qui lui donne accès à un gigawatt de capacités supplémentaires ainsi qu'à un portefeuille de projets.

Concurrencer EDF et Engie

Au Qatar, le groupe s'est associé au japonais Marubeni et à des énergéticiens locaux pour construire la première centrale solaire de grande envergure de l'émirat . Un investissement de 500 millions de dollars. Elle comportera 2 millions de modules solaires installés sur 1.000 hectares et assurera 10 % de la demande d'électricité du pays d'ici à la Coupe du monde de 2022.

Total réalise encore la quasi-totalité de ses bénéfices avec le pétrole et le gaz, mais ses ambitions dans le solaire vont faire du groupe français un acteur de poids dans un secteur aujourd'hui dominé par les compagnies électriques et gazières comme EDF, Engie, l'espagnol Iberdrola et l'italien Enel, ou encore des petites sociétés spécialisées comme le français Neoen.

Barrières à l'entrée très basses

Le groupe prévoit d'atteindre 25 gigawatts de capacités renouvelables (essentiellement solaires) en 2025, contre 3 gigawatts aujourd'hui. Une ambition comparable à celle d'EDF, qui vise 30 gigawatts de solaire en France en 2035. Engie est de son côté numéro un en France et compte près de 3 gigawatts de capacités installées dans le monde aujourd'hui (Brésil, Inde, Etats-Unis…). L'énergéticien français vise plus de 5 gigawatts d'ici à la fin de l'année prochaine.

« Total sera l'un des plus gros acteurs mondiaux du solaire s'il réalise ses ambitions, avec une diversification géographique assez rare dans le secteur », poursuit Tom Heggarty. Si l'on exclut les énergéticiens publics de Chine, pays leader du photovoltaïque, le pétrolier français jouera dans la même cour que les leaders américains tels Nextera et Southern Company, ou européens comme EDF et Enel. Mais il devra compter avec les autres pétroliers comme Shell et BP, qui affichent eux aussi leurs ambitions dans le solaire.

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« Les barrières à l'entrée sont très basses, ce qui explique la multiplicité des acteurs et le morcellement du marché, reprend l'analyste de Wood Mackenzie. C'est un métier très différent des hydrocarbures que les pétroliers devront apprendre à connaître. » Quel sera l'avantage compétitif des majors comme Total et Shell dans ce contexte ?

Expérience du risque

« C'est toute la question », relève l'expert. Une grosse société comme Total pourra sans doute tirer parti d'un accès facile au capital, et aussi d'une grande expérience de gestion du risque qui la favorisera dans certains marchés, juge-t-il. En Inde par exemple, la compagnie d'électricité qui achète de l'énergie solaire au partenaire de Total est connue pour être un mauvais payeur...