La demanda por los dos bonos argentinos colocados hoy llegó a los US$ 22.000 millones, aunque el Gobierno tomó solamente US$ 7000 millones.

Así lo informó esta tarde el Ministerio de Finanzas, en un comunicado en el que precisó que "la demanda de los bonos argentinos fue muy superior a la esperada. Los seis bancos colocadores (BBVA, Citi, Deutsche Bank, HSBC, JP Morgan y Banco Santander) recibieron órdenes por unos 22.000 millones de dólares, es decir más de tres veces superior a lo que terminó aceptando el Gobierno".

“Estamos muy contentos con el resultado de la emisión, ya que logramos bajar significativamente nuestro costo de financiamiento, aún enfrentando un escenario de tasas mucho más adverso que el año pasado y confirma la confianza de los inversores en la capacidad de este gobierno de controlar la inflación e incentivar el crecimiento económico”, afirmó el ministro de Finanzas.

La tasa promedio de la colocación fue de 6,3% comparada con una tasa promedio de 7,2% para la emisión realizada en abril de 2016.

Los bonos a cinco años se colocaron a una tasa de 5,625% y se emitieron 3.250 millones de dólares. Por su parte, la emisión de bonos a 10 años se realizó a una tasa de 7% y se colocaron 3.750 millones de dólares.

Por su parte, el portal Research for Traders indicó que “el emisor soberano tomó unos US$ 7000 millones y retornará a los mercados en los próximos meses para tomar US$ 3000 millones en euros y francos suizos”.

Al respecto, una fuente oficial confirmó que, más adelante, se buscarán tomar US$ 3000 millones en títulos denominados en otras monedas.

“Caputo quiere que los nuevos bonos tengan un buen precio en el mercado secundario y por eso captó hoy US$ 7000 millones”, indicó una fuente, según RFT.

Cabe recordar que el equipo de Finanzas realizó un road show por Londres, Los Ángeles, Boston y Nueva York antes de la colocación de hoy que, junto con el REPO acordado con un grupo de bancos por US$ 6000 millones, permitiría cubrir cerca del 65% del programa de deuda de este año. Los bancos mencionados prestaron esos fondos a un plazo de 18 meses.

Según las estimaciones oficiales, este año habría que conseguir unos US$ 20.000 millones en el mercado para enfrentar los fuertes vencimientos del pasivo soberano, que bajan en forma contundente en 2018 y 2019.

De los fondos que debe obtener el Gobierno, unos US$ 23.000 millones cubrirán el déficit primario; US$ 8603 millones serán para pagar vencimientos de intereses y otros US$ 20.247 millones para afrontar vencimientos de capital. De esta última suma, US$ 17.425 millones son por títulos públicos y US$ 2819 para pagos a organismos multilaterales.

Sebastián Maril, de Research for Traders, dijo que "hay que recordar que en abril, la Argentina deberá pagar el vencimiento del Bonar X por prácticamente la misma cantidad emitida hoy, motivo por el cual no habrá incremento de la deuda externa en esta ocasión".

"Se puede decir que el mercado sigue mostrando un fuerte interés por los bonos argentinos ya que esta ronda generó demanda por US$ 22.000 millones. Siempre es bueno dejar al mercado con ganas de más", expresó.

Juan Pablo Vera de Tavelli & Asociados sostuvo que “la demanda fue bastante interesante y no me parece mal salir al 7% un día antes de que asuma Trump con la gran incertidumbre que este cambio genera”.

Sobre el recorrido que tendrá el precio de los bonos, dijo que “todo dependerá de la tasa de 10 años: si empieza a crecer nuevamente, habrá una importante venta en la curva larga”.

En cuanto a la decisión oficial de tomar solo US$ 7 mil millones opinó que “deberían haber tomado el mayor monto posible por la incertidumbre de mañana en los Estados Unidos y los comentarios de la presidenta de la Reserva Federal por la suba de las tasas de interés”.

“De todos modos –aclaró- Finanzas marcó un cronograma bastante claro y eso es positivo. Respecto del resto de la región, la Argentina debería estar por debajo del 6%, pensando en su potencial. Por eso, hay margen para la comprensión del spread más allá del corto plazo, si se hacen las cosas bien”.