Você já deve ter ouvido falar em consultores financeiros, agentes autônomos , analistas de investimentos e por aí vai. Essas figuras fazem parte da vida de todo investidor e estão cada vez mais populares, mas ainda pode ser confuso identificar quem é quem.

Por que isso é importante? É bom saber que alguns conflitos de interesse existem, para que você escolha com consciência o tipo profissional que deseja ou precisa ter ao seu lado. Todos têm o seu papel, mas cada um puxa a sardinha para o seu assado. A seguir, entenda o que cada um faz, como é remunerado e como pode ajudar você a ganhar dinheiro.

Planejador financeiro

O planejador financeiro é um profissional que você contrata para fazer uma faxina na sua vida financeira e traçar um plano de acordo com as suas características e objetivos para os próximos anos. Ele é multitarefas e pode ajudar você a cuidar de tudo, inclusive do seu comportamento em relação ao dinheiro e do seu orçamento doméstico. Vai acompanhar os seus planos, cobrar você quando necessário e tentar motivá-lo a seguir em frente.

Essa profissão vem crescendo no Brasil e, se você não tem tempo nem conhecimento para gerenciar suas finanças, pense em contratar um. Os planejadores são como personal trainers nas academias. Você até pode malhar sozinho, mas tem um serviço personalizado se quiser pagar por isso. E o resultado pode ser melhor.

Há cada vez mais empresas que querem tornar o planejamento financeiro mais acessível para quem tem renda mensal a partir de R$ 5 mil por mês. Elas cobram uma mensalidade ou por horas de serviços prestados. Há planos a partir de R$ 300 por mês, mas cada planejador ou empresa é livre para cobrar quanto quiser. Não há uma tabela fixa de cobranças para esse trabalho.

Os planejadores financeiros podem ou não ser certificados pela marca CFP® (planejador financeiro certificado, em português), uma espécie de selo de qualidade dado pela Associação Brasileira de Planejadores Financeiros (Planejar). Para ser um planejador financeiro certificado, é preciso prestar uma prova e seguir um código de ética. Portanto, se você for contratar um, vale perguntar se ele é CFP®.

Nem todos os planejadores financeiros entram na seara dos investimentos. Se quiser meter a colher nessa área, o profissional precisa ser regulado pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), o órgão regulador do mercado financeiro, e, então, se tornar um consultor financeiro, um agente autônomo, um gestor ou um analista de investimentos.

Nos tópicos a seguir, você vai entender a diferença entre essas figuras.

Consultor financeiro

O consultor financeiro pode fazer tudo que um planejador financeiro faz — uma faxina na sua vida financeira e um plano de acordo com as suas características e objetivos — e ainda sugerir investimentos. Só não pode investir, de fato, para você. Ele faz as recomendações e você investe sozinho.

Regulado pela CVM, esse profissional não pode ser vinculado a nenhuma instituição financeira. É como se fosse um personal stylist que você contrata para ajudar você a se vestir. Ele não é funcionário da loja, que diz que tudo está lindo só para ganhar uma taxa sobre a venda, mas ajuda a escolher os produtos mais indicados para você.

Além do seu perfil de risco, ele leva em conta os seus objetivos para sugerir os melhores investimentos, porque conhece a sua vida. E, o mais importante: para garantir sua independência, ele não recebe nenhum tipo de comissão de instituição financeira, por mais que indique produtos de banco, asset ou corretora.

“A única receita que o consultor financeiro recebe vem do próprio cliente e o profissional pode dar opinião sobre os investimentos. É um serviço mais completo”, explica Jayme Carvalho, consultor financeiro e diretor da Planejar.

Agente autônomo

Apesar do nome, os agentes autônomos de investimentos não são exatamente autônomos. Também chamados de assessores de investimentos, eles são como vendedores de lojas: são vinculados a uma corretora ou distribuidora, só indicam produtos da prateleira dessa instituição financeira e podem receber uma comissão maior se o cliente investe em determinados produtos. Ou seja, há um conflito de interesse natural aí — e isso não é necessariamente um problema, desde que você saiba disso e esteja satisfeito.

Regulados pela CVM, esses profissionais podem tirar dúvidas e orientar investidores sobre os produtos, mas não podem sugerir investimentos, nem dar opinião, como os consultores financeiros fazem. Na teoria, as regras estão claras. O problema é que, na prática, a maioria dos investidores não sabe disso.

E vamos combinar que é bastante complicado um profissional orientar sem sugerir algum investimento. Como é que se tira dúvidas e se orienta um possível investidor sem dizer esse produto eu acho bom, mas aquele não muito? Percebe a sutileza quase invisível ou impossível do negócio?

“Os agentes autônomos são totalmente diferentes dos consultores financeiros, só que os dois entregam serviços de forma muito parecida”, explica Guilherme Cooke, sócio do escritório Cepeda Advogados.

Muitas corretoras anunciam que o serviço de assessoria financeira é gratuito. De fato, por determinação da CVM, os assessores de investimento não podem cobrar dos seus clientes e têm a sua remuneração paga diretamente pelas corretoras. Só que as empresas remuneram esses profissionais com uma parcela da taxa cobrada dos clientes. Ou seja, na prática, isso faz parte do custo total da transação que, potencialmente, poderia ser menor se não houvesse esse intermediário. “Os investidores não veem quanto estão pagando, mas esses profissionais são remunerados indiretamente pelo seu dinheiro”, diz Cooke.

Mudanças em vista

A CVM tem programada para este ano uma audiência pública para coletar sugestões do mercado para modernizar a regulação dos agentes autônomos. “Estamos sempre pensando em formas novas de aprimorar isso e contamos muito com as contribuições dos próprios investidores”, diz Daniel Maeda, superintendente de relações com investidores institucionais da CVM.

Algumas mudanças são possíveis, como mudar o nome “agente autônomo” ou obrigar as corretoras a deixar transparentes as taxas pagas a esses profissionais. Algumas instituições financeiras já estão devolvendo parte das taxas pagas pelos clientes, na forma do chamado “cashback”, como o Inter, a XP, a Genial e a Pi, filhote do banco Santander.

Gestor de patrimônio

Registrado na CVM como administrador de carteiras de valores mobiliários, o gestor de patrimônio normalmente trabalha em um 'family office', um escritório montado para famílias com muito dinheiro que precisam de assessoria financeira.

Além de fazer o planejamento das finanças dos clientes e sugerir investimentos, esse profissional também pode executar os investimentos em nome dos clientes. Ou seja, o gestor toma decisões de investimentos por você.

Para fazer isso, ele precisa trabalhar em uma empresa com outro nível de estrutura, que precisa cumprir uma série de regras de governança corporativa. Por isso, apesar desse serviço estar se popularizando, normalmente é mais caro do que uma simples consultoria financeira.

Os gestores de patrimônio podem cobrar de diversas formas. Podem receber um valor fixo, um percentual sobre o valor administrado ou um percentual se superarem metas pré-estabelecidas. Assim como os consultores financeiros, eles também são independentes.

Analista de investimentos

As casas de analistas de investimentos independentes estão se popularizando. Tem cada vez mais gente disposta a pagar uma assinatura para ter à disposição análises financeiras e relatórios de macroeconomia que ajudam a escolher onde investir.

Antes, essas informações só ficavam disponíveis para gestores e grandes investidores. Agora, estão mais acessíveis, a preços mais baixos. O movimento cresce junto com as plataformas de investimentos, que facilitaram investir sozinho, sem ajuda profissional.

A diferença dos analistas para os outros profissionais de investimentos é que eles dão as mesmas opiniões para todo mundo, em vez de sugestões individualizadas. Eles também são regulados pela CVM.