В апреле 2015 года на съезде Ассоциации российских банков министр финансов России Антон Силуанов заявил : «Мы продолжим защиту прав потребителей финансовых услуг. Мы готовим меры ответственности за распространение денежных суррогатов, в том числе биткоинов, за организацию финансовых пирамид. Соответствующие законопроекты подготовлены и будут внесены в Госдуму».

Ожидалось, что биткоин будет запрещен в России уже весной 2015 года. Несмотря на то, что ограничения пока еще не были введены, вероятность такого развития событий в дальнейшем достаточно велика. Действительно ли биткоин так опасен для потребителей? Чем он может быть полезен для экономики и для отдельных граждан? Как относятся к нему иностранные регуляторы?

Биткоин представляет собой первую и в настоящее время наиболее распространенную криптовалюту. Согласно определению Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (ФАТФ), криптовалюта – это основанная на математических принципах децентрализованная валюта, защита которой обеспечена с помощью криптографических методов.

Любой человек может установить специальную компьютерную программу и начать эмитировать биткоины или заняться «майнингом» (от англ. mining). Ранее для этого требовались мощные компьютеры, и некоторые энтузиасты даже создали целые «майнинговые» фермы. В последнее время также активно развивается облачный «майнинг», и эмиссией биткоинов можно заниматься удаленно, используя чужие компьютеры за определенную плату (правда, не всегда без мошенничества).

Эмиссия биткоинов не регулируется ни одним центральным банком или иным регулятором, а ее объем заранее известен. Максимальный объем выпуска биткоинов ограничен и составляет 21 млн. «монет». При оплате товаров или услуг биткоинами деньги непосредственно передаются от одного лица другому, в то время как электронные расчетные системы в настоящее время требуют наличия посредника, например банка. Еще одной особенностью системы Биткоин является невозможность отмены платежа.

Считается, что создателем биткоина был Сатоси Накамото, который в 2008 году опубликовал описание протокола и принципа работы новой платежной системы, а в 2009 году – код программы-клиента. До сих пор неизвестно, действительно ли биткоин был создан Накамото, и если это так, то является ли Накамото одним лицом или группой разработчиков.

Биткоинами можно оплачивать товары и услуги в тех организациях, которые принимают данную валюту. Несмотря на сложность, абстрактность и в некотором смысле странность биткоинов, с ними уже работают не только небольшие кафе, гостиницы и интернет-магазины, но и очень крупные глобальные компании, например Microsoft, Dell и другие, а также некоторые университеты. В феврале 2015 года было объявлено, что биткоины начнут принимать 260 авиакомпаний. Латвийская авиакомпания AirBaltic принимает биткоины еще с 2014 года, став первой в мире авиакомпанией, которая разрешила осуществлять оплату авиабилетов при помощи биткоинов.

Согласно докладу информационного ресурса CoinDesk, чаще всего за биткоины пользователи приобретают простыни (первое место в списке CoinDesk), осуществляют пожертвования (второе место), а также покупают наушники, чехлы и держатели, ковры, кабели, матрасы, кофейные столики, солнечные очки.

Согласно CoinDesk, в первом квартале 2015 года биткоин-стартапам удалось привлечь венчурное финансирование в объеме $226 млн., при этом совокупный объем венчурных инвестиций в данную отрасль составил $676 млн. В последние 1–2 года биткоин-стартапами заинтересовались крупнейшие банки мира, такие как Citigroup, UBS, Barclays; о событиях в биткоин-отрасли начали сообщать ведущие мировые средства массовой информации. Сотрудники банков Уолл-стрит стали переходить на работу в компании, связанные с биткоинами, и наоборот, банки Уолл-стрит теперь ищут специалистов с опытом работы в сфере биткоинов и иных криптовалют. Все это может ускорить развитие биткоин-отрасли и привести к появлению партнерств между биткоин-компаниями и крупными банками, представляющими традиционный финансовый сектор.

В развивающихся странах в биткоин-отрасли также происходят интересные события. Например, один из бизнес-инкубаторов Чили, финансируемый Министерством экономики, развития и туризма этой страны, выделил $40 тыс. на развитие первого чилийского биткоин-обменника – SurBTC.

Российские регуляторы достаточно негативно относятся к виртуальным валютам в целом и к биткоину в частности. Так, в январе 2014 года Центральный банк (ЦБ) России предостерег граждан и юридических лиц от использования виртуальных валют, сославшись на спекулятивный характер операций с такими валютами, высокие риски потери стоимости, а также возможность непреднамеренного вовлечения физических и юридических лиц в процесс отмывания преступных доходов и финансирования терроризма. Хотя первый заместитель председателя ЦБ Георгий Лунтовский в июле 2014 года предлагал не отвергать криптовалюты, поскольку за ними, возможно, будущее. Об этом же говорил президент Национального совета финансовых рынков (ранее – президент Национального платежного совета) Андрей Емелин.

В январе 2015 года Роскомнадзор заблокировал несколько интернет-сайтов, связанных с криптовалютами, по решению Невьянского городского суда Свердловской области от 30 сентября 2014 года. Согласно решению данного суда, «криптовалюты, в том числе «Биткоин», являются денежными суррогатами, способствуют росту теневой экономики и не могут быть использованы гражданами и юридическими лицами на территории Российской Федерации», а «свободное распространение информации об электронной валюте обуславливает активное использование криптовалют в торговле наркотиками, оружием, поддельными документами и иной преступной деятельности». В мае 2015 года данное решение было отменено Свердловским областным судом.

Согласно недавно проведенному Центром современных исследований ProResearch и Национальным агентством финансовых исследований (НАФИ) всероссийскому опросу населения , лишь 4% россиян хорошо знают о том, что такое биткоин, еще 16% слышали о биткоине. При этом 40% респондентов считают, что данную цифровую валюту следует запретить, поскольку она предоставляет возможность приобретения нелегальных товаров. Противники биткоинов особенно многочисленны в Южном, Северо-Кавказском и Уральском федеральном округах.

Следует признать, что регуляторы других стран также неоднозначно относятся к биткоину и криптовалюте. Европейский центральный банк (ЕЦБ) относит биткоин к виртуальным валютам и не признает виртуальные валюты деньгами в соответствии с теми определениями, которые имеются в экономической литературе. Регуляторы Германии, Франции, Бельгии, Нидерландов, Сингапура, Китая и Индии выступали с предупреждениями о высоких рисках использования биткоина. Власти многих стран заявляли, что юридически биткоин не является валютой. В ряде стран обсуждается возможность введения регулирования биткоин-сервисов. В Китае и Таиланде некоторые виды деятельности, связанные с биткоинами, запрещены.

Согласно позиции Швейцарской службы по надзору за финансовыми рынками (FINMA), анонимность и возможность глобального использования биткоинов повышает риск того, что эта криптовалюта может использоваться для финансирования терроризма.

Банк Англии пока не видит материальных рисков для монетарной или финансовой стабильности в Великобритании со стороны криптовалют, поскольку масштабы их использования очень малы, и расценивает криптовалюты как инновацию в платежных системах и как новую форму валюты. Впрочем, ЕЦБ пока тоже не видит существенных рисков со стороны криптовалют, хотя и выражает множество опасений.

Кстати, важно отметить, что второй доклад Европейского центрального банка «Схемы виртуальных валют – дальнейший анализ», выпущенный в феврале 2015 года, был встречен жесткой критикой со стороны отраслевого сообщества. Во-первых, доклад содержит в себе недостаточно четкое определение виртуальной валюты. Во-вторых, он отражает большое число опасений ЕЦБ, связанных с криптовалютами, при этом не уделяя достаточного внимания многим важным возможностям, которые могут появиться с развитием биткоинов и других криптовалют.

В целом отношение к криптовалютам со стороны регуляторов развитых стран можно назвать осторожным: с одной стороны, никто из них не уделяет в своих докладах много внимания преимуществам биткоинов и не возлагает на эти валюты больших надежд, а с другой стороны, никто и не запрещает их, хотя перечень вопросов к этим валютам и сопряженных с ними рисков достаточно велик. Иностранные власти не предпринимают резких движений, но исследуют криптовалюты и проводят регулярный мониторинг тенденций в этой сфере. Некоторые центральные банки даже задумываются о выпуске своих собственных электронных валют.

Биткоины действительно несут в себе много опасностей. Одним из главных рисков криптовалют является риск мошенничества, что представляет собой большую опасность в случае, если данные валюты станут играть важную роль в экономике. Прецеденты мошенничества с биткоинами уже имеются. Так, в феврале 2014 года крупнейшая биткоин-биржа Mt.Gox, базировавшаяся в Японии, подала иск о признании себя банкротом, после таинственного исчезновения с ее счетов 850 тыс. биткоинов, стоимость которых тогда оценивалась приблизительно в $500 млн. Полиция Японии подозревала, что основная часть этих средств исчезла в результате мошеннических транзакций, а небольшая доля, возможно, 1%, была похищена хакерами. Также известны и случаи создания биткоин-пирамид. Например, в США в 2011 году была запущена инвестиционная схема Bitcoin Savings and Trust. Вкладчики еженедельно получали по 7% от вложенных средств. Предполагалось, что создатель схемы зарабатывает деньги на торговле криптовалютой, в то время как он выплачивал проценты старым вкладчикам за счет новых.

Криптовалюты сложны для понимания, недостаточно прозрачны, а участники криптовалютных систем анонимны, что также создает благоприятную почву для множества страхов. С точки зрения недостаточной прозрачности показательна хотя бы тайна, окружающая появление биткоина и личности его создателей.

Анонимность порождает риск использования биткоина и прочих криптовалют для финансирования терроризма, преступной деятельности и для отмывания нелегальных доходов. Некоторые случаи использования биткоина для отмывания денег и продажи нелегальных товаров перечислены в отчете ФАТФ «Виртуальные валюты – ключевые определения и потенциальные риски в сфере ПОД/ФТ», который вышел в июне 2014 года. Например, с 2011 по 2013 год несколько тысяч лиц, продававших наркотики и прочие запрещенные товары и услуги, использовали для своих «операций» анонимную торговую интернет-площадку «Шелковый путь». В качестве оплаты принимались только биткоины. Еще одним громким случаем использования виртуальных валют в незаконных операциях является деятельность базировавшейся в Коста-Рике компании Liberty Reserve, которая начиная с 2006 года содействовала перемещению нелегальных доходов, используя собственную виртуальную валюту – либерти-доллары.

Криптовалюты отличаются высокой волатильностью. Согласно докладу ЕЦБ за 2015 год, курс биткоина за 24 часа может легко измениться на 10% и более, а иногда рост или падение могут превысить и 100%. Если в октябре 2012 года биткоин стоил $12, то в декабре 2013 года – $1240, а в феврале 2015 года – менее $250.

Криптовалюты зависят от информационных технологий, и поэтому они подвержены риску возникновения технических неисправностей. Также возможны атаки хакеров на цифровые кошельки пользователей и на платформы, которые покупают и продают биткоины.

Биткоин-транзакцию невозможно отменить. Если, например, покупатель заплатил биткоинами за товар, однако остался недоволен качеством товара, то возвращение потраченных биткоинов зависит исключительно от желания продавца.

Наконец, большинство криптовалют в настоящее время имеют некий лимит выпуска. Если это ограничение сохранится и в дальнейшем, и криптовалюты при этом получат широкое распространение, то цены на товары и услуги, а также зарплаты могут начать снижаться (то есть начнется дефляция), что окажет негативное влияние на развитие глобальной экономики. Кроме того, неспособность денежного предложения изменяться вслед за спросом может повысить волатильность цен.

Идеологи биткоинов уверены, что данный вид криптовалюты способен едва ли не перевернуть мировую финансовую систему и повысить устойчивость экономик. Не исключают вероятность такого развития событий и некоторые центральные банки, например Банк Англии. Согласно одному из его докладов, электронные валюты могут стать революцией в оплате товаров и услуг в той же степени, в какой Интернет революционизировал то, как мы получаем информацию.

Значительным преимуществом биткоинов является быстрота транзакций и минимальный размер издержек, наблюдаемый в настоящее время. Впрочем, считается, что в дальнейшем транзакционные издержки могут начать расти. В частности, такого мнения придерживаются специалисты Банка Англии.

Наконец, биткоины могут использоваться в качестве денег всеми людьми, имеющими подключенный к Интернету компьютер или телефон, и это может способствовать экономическому росту регионов, в которых банковская инфраструктура недостаточно развита.

Несмотря на преимущества и широкие, но пока еще туманные, перспективы развития криптовалют, а также ожидания, которые возлагаются на них некоторыми игроками рынка, их распространение еще очень невелико, и вероятность того, что они станут играть роль денег для существенного числа людей, пока мала. Но это совершенно не говорит о том, что биткоины следует запретить, или о том, что они никогда не заменят деньги. Возможно, сами биткоины как первая криптовалюта на очень конкурентном рынке криптовалют в конце концов проиграют какой-нибудь другой финансовой инновации. Однако при любом развитии событий информационные технологии будут играть все более существенную роль в финансовой отрасли, несмотря на присущие им риски, и отказ от бумажных денег, а также эволюция (или даже революционное развитие технологий) электронных денег неизбежна.

Отказ от биткоина закроет для России еще одну перспективную нишу инновационной экономики. Поскольку в мире биткоин не исчезнет, а, вероятнее всего, продолжит активно развиваться, через некоторое время после запрета криптовалют России придется искать вход на различные рынки, связанные с этими валютами, и в очередной раз догонять уходящий поезд.

Использование биткоинов и иных криптовалют рискованно, но в этом случае запрет не является оптимальным решением проблемы. Возможно, следует ввести регулирование этой отрасли. Помимо этого, российским регуляторам необходимо подключиться к процессу мониторинга и отслеживания тенденций в сфере криптовалют.

В мировой экономической литературе уже на протяжении многих десятилетий обсуждаются вопросы приватизации и денационализации денег и даже возможности возникновения мира без денег. Также в последние годы, в особенности после финансово-экономического кризиса 2008–2009 годов, активно развиваются дискуссии о роли центральных банков и об эффективности монетарной политики. Развитие криптовалют, и в частности биткоина, является логическим продолжением этих теоретических бесед в практической плоскости.