Il prezzo per l’Ipo di Technogym, annunciata lo scorso 25 marzo, è compreso fra 3 e 3,75 euro per azione. Lo ha comunicato il gruppo cesenate attivo nella produzione di apparecchiature per la palestra. L’operazione avviene per il tramite di Salhouse Holding, la società veicolo di Arle Capital Partners, il fondo di private equity che vende complessivamente 57,5 milioni di azioni, pari al 28,75% del capitale del Gruppo fondato nel 1983, di cui 5 anni più tardi aveva rilevato il 40% dai fratelli Nerio e Pierluigi Alessandri. L’avvio dell’offerta è previsto con l’approvazione del prospetto informativo da parte della Consob e la chiusura è fissata per il prossimo 28 aprile. Tecnogym ha chiuso il 2015 con un fatturato di 512 milioni di euro (+10%) ed un margine operativo lordo di 86,7 milioni di euro, in crescita del 40% rispetto all’esercizio precedente.

Sul podio olimpico Technogym è il fornitore ufficiale ed esclusivo per la preparazione atletica delle prossime olimpiadi di Rio 2016. L’azienda è stata fornitore ufficiale anche delle quattro precedenti edizioni dei Giochi Olimpici (Sydney 2000, Atene 2004, Pechino 2008 e Londra 2012), così come i giochi invernali di Torino 2006. L’azienda oggi conta circa 2mila dipendenti presso le 14 filiali in Europa, Stati Uniti, Asia, Medio Oriente, Australia e Sud America ed esporta il 90% della propria produzione in oltre 100 paesi.

Valutazioni La quotazione prevede un periodo di lock-up di 180 giorni dal closing dell’operazione per gli attuali soci di Technogym: la famiglia Alessandri con il 60% attraverso Salhouse Holding ed il fondo Arle Capital Partners, con il 40% attraverso Salhouse holding. Vale a dire il vecchio fondo Candover che nel biennio 2007-2008 aveva investito in una serie di brand del made in Italy, ma con poca fortuna. Aveva comprato gli yacht del gruppo Ferretti, finita in default e poi rilevata dai cinesi. Technogym era stato l’unico investimento di successo ma pagato piuttosto caro. Candover aveva rilevato la quota (40%) dalla famiglia Alessandri per circa 400 milioni. Ha dovuto aspettare quasi 10 anni per valorizzare l’investimento. Fatto, in effetti, proprio a ridosso di una crisi senza precedenti che aveva affossato valori e fatturati delle aziende. Ma questa potrebbe essere la volta buona per mettere a frutto l’investimento e restituire il capitale ai sottoscrittori.