［東京 １０日 ロイター］ - １０日の東京市場は、連日の大荒れとなった。日経平均.N225は一時６５０円安と２日間の下げ幅は１５００円超まで広がった。一方、１０年長期金利JP10YTN=JBTCはプラス圏に浮上。ドル／円JPY=EBSは前日安値を下回らなかったものの、世界的なリスク回避が強まる中で、上値の重い展開が続いている。

２月１０日、東京市場は連日の大荒れとなった。日経平均 は一時６５０円安と２日間の下げ幅は１５００円超まで広がった。写真は都内で昨年７月撮影（２０１６年 ロイター/Toru Hanai）

＜日本株、「バズーカ２」後の上昇分失う＞

日本の祝日とイエレン米連邦準備理事会（ＦＲＢ）議長の議会証言を控えているにもかかわらず、様子見商状だったのは朝方だけで、すぐに波乱の展開に戻ってしまった。

日経平均は終値では３７２円安まで下げ幅を縮めたが、一時は６５５円安となり、１万５５００円を割り込んだ。２０１４年１０月２９日以来の水準に落ち込んだことで、日銀追加緩和（同１０月３１日）後の上昇分をすべて失った格好だ。前日も９１８円安と大幅安だったが、自律反発には至らず、下値を模索している。

この日も下げの中心となったのは銀行株。メガバンク株は約３年ぶりの安値水準に落ち込んでいる。日欧のマイナス金利政策の副作用が意識される中、市場全体のムードを悪化させており、「海外勢の売りに加え、個人の信用の売りや追証発生に伴う処分売り、さらに機関投資家の投げ売りが出ているようだ。さらに裁定解消売りが拍車をかけている」（国内投信）という。

＜長期金利は反転、１日でプラス圏に＞

一方、１０年長期金利はプラス圏に浮上した。前日は初のマイナスに低下。１０日の市場でも、前引けにかけ前日に付けた過去最低のマイナス０．０３５％を付けたが、後場に入り、金利が急上昇。一時プラス０．０１５％まで切り返し、引けはプラス０．０１０％。

市場では「急ピッチで利回りが低下してきた警戒感からポジションを調整する動きがみられる。日銀の国債買入オペで残存期間５年超１０年以下がやや甘い結果になったことも影響しているようだ」（国内証券）との声が出ていた。

長期国債先物中心限月３月限の大引けは、前営業日比３６銭安の１５１円８９銭と反落。ボラティリティが高くなっており、安値と高値の値幅は７６銭となった。

＜イエレン発言に注目＞

ドル／円は上値が重いものの、前日の安値１１４．２０円は下回らなかった。前日、海外市場で日銀によるレートチェックのうわさが広がったこともあり、ドル売り警戒感が下値を支えた。

「一部の海外ファンドが、当局のけん制に対する東京市場の警戒感の高まりを逆手に取って、ドル／円を買い仕掛けた可能性が高い」（国内金融機関）という。

市場の焦点は、１０・１１日のイエレンＦＲＢ議長の議会証言だが、市場がリスク回避に大きく傾いているなかで、センチメントを安定させるような発言をするのは容易ではない。

上田ハーロー外貨保証金事業部長の山内俊哉氏は「３月の追加利上げに前向きな姿勢を示せば米株式市場が崩れるだろうし、慎重な姿勢を示せば米経済の減速懸念につながりやすい」と指摘。いずれにせよドル売りの材料になると予想している。