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Modèle ou épouvantail ? La réforme des retraites en Suède présente un bilan mitigé, avec quelques gagnants, mais aussi beaucoup de perdants pour qui elle revient à travailler plus pour gagner moins.

Lorsqu’elle entre en vigueur en 1999 après des années de négociations, la réforme des retraites en Suède est censée pérenniser le financement des pensions face à l’allongement de l’espérance de vie.

Tous les partis (à l’exception des ex-communistes et des Verts) s’accordent pour passer à un système par points, mêlant répartition (régime général) et capitalisation. Et, progressivement, l’âge légal de cessation d’activité doit être relevé.

Les responsables politiques n’ont plus besoin de financer les retraites en piochant dans les caisses de l’État

C’est un véritable changement de paradigme : avant, les cotisations étaient modulées en fonction du montant des retraites servies (calculées sur les 15 meilleures années), et le niveau des pensions garanti.

Après, les cotisations sont fixes, c’est le montant de la retraite qui n’est plus garanti : il dépend de l’âge de départ - avec décote et surcote - et de la croissance économique.

« Les responsables politiques n’ont plus besoin de financer les retraites en piochant dans les caisses de l’État, et ils se débarrassent de toute responsabilité dans l’ajustement du niveau des pensions », résume Anna Eriksson, de la Fédération des retraités SFP Seniorerna.

Les retraites du régime général sont néanmoins indexées sur les salaires et le gouvernement a annoncé qu’elles seraient revalorisées de 2,1 % au 1er janvier 2020.

« Nous devions absolument réformer un modèle généreux qui serait devenu trop coûteux. Mais on voit aussi les mauvais côtés et je ne conseillerais pas aux Français de copier tout le système », ajoute Anna Eriksson.

L’épargne privée est insignifiante

Le modèle suédois repose sur trois piliers : répartition, capitalisation, épargne.

La cotisation totale s’élève à 18,5 % du salaire. La majeure partie (16 %) sert à financer le régime général de retraite (« allmänpension »), tandis que 2,5 % alimentent un régime par capitalisation, via des fonds de pension (« premiepension »).

Une épargne d’entreprise négociée dans le cadre des conventions collectives (« tjänstepension ») complète le dispositif. Elle représentait en 2017 environ 25 % de la valeur totale des pensions versées et sa part ne cesse d’augmenter. L’employeur verse 4,5 % du salaire. 90 % des salariés environ sont couverts par ce dispositif.

L’épargne privée est insignifiante et en recul depuis la suppression d’un abattement fiscal en 2015/2016.

Lorsqu’un salarié cesse de travailler, le montant de retraite cotisé est divisé par le nombre d’années qu’il lui reste à vivre, selon l’espérance de vie moyenne, et on obtient le montant annuel qui lui sera versé chaque mois.

Plus il partira tôt, plus le quotient (nombre d’années) sera important, moins sa retraite sera élevée. Plus il partira tard (à partir de 65 ans), plus sa surcote sera importante, sans compter les incitations fiscales.

Par ailleurs, la valeur de la part des cotisations placée dans les fonds dépend de leur rendement. Or, le rendement moyen de ces fonds en 2018 a été négatif (-3,4 %).

Les retraites ont baissé à trois reprises (2010, 2011 et 2014), victimes collatérales de la crise financière.

Vers un âge pivot à 67 ans

Outre les cotisations, la réforme joue sur l’âge de départ. Aujourd’hui fixé à 65 ans, il devrait passer progressivement à 67 ans en 2026. L’âge moyen effectif de départ est actuellement de 64,6 ans.

À partir du 1er janvier 2020, l’âge auquel un salarié peut commencer à faire valoir ses droits au régime général, moyennant décote, sera relevé de 61 à 62 ans, avant un probable relèvement à 64 ans d’ici à 2026.

Le système oblige à travailler de plus en plus longtemps, sans tenir compte de la situation du marché du travail ou de la pénibilité

« Le système oblige à travailler de plus en plus longtemps, sans tenir compte de la situation du marché du travail ou de la pénibilité. De nombreux salariés ont travaillé 40 ou 42 ans et ont quand même des retraites basses ».

Si, en effet, le système a été taillé pour que le régime général assure un taux de remplacement théorique et moyen équivalant à 60 % du dernier salaire, comme c’était le cas avant la réforme, vingt ans plus tard, ce taux de remplacement plafonne aujourd’hui à 45-50 %, selon SPF.

Hors épargne privée, la retraite moyenne après impôt est de 13 500 couronnes (1 280 euros), selon la SPF Seniorerna. Autrement dit, « la moitié des retraités suédois sont à 1 500 couronnes (140 euros) du risque de pauvreté » relative, relève Anna Eriksson.

Selon Eurostat (octobre 2019), 16,1 % des Suédois de 65 ans et plus sont menacés par la pauvreté, contre 9,5 % des seniors français. Les femmes sont les plus exposées : en 2014, elles représentaient 80 % des allocataires de la pension de garantie, réservée aux salaires les plus faibles, d’après les données de PRO, première fédération de retraités.