Notas de dólar em casa de câmbio em Jacarta, na Indonésia. — Foto: Hafidz Mubarak/Reuters

O dólar fechou em alta nesta sexta-feira (18), pelo 6º dia seguido, após se aproximar de R$ 3,80 mais cedo. O dia foi de forte turbulência nos mercados, acompanhando a valorização frente a outras moedas de países emergentes.

A moeda dos EUA subiu 1,04%, vendida a R$ 3,7409. É o maior valor desde 16 de março de 2016, quando o dólar alcançou R$ 3,7916. Veja mais cotações. Na máxima da sessão, o dólar chegou a R$ 3,7760.

Dólar sobe pelo 6º dia seguido

O dólar turismo era negociado a R$ 3,90, após chegar mais cedo a R$ 3,94.

Na semana, a moeda acumulou alta de 3,88% e, no mês de maio, avançou 6,8% até esta sexta-feira. No acumulado de 2018, tem valorização de 12,9%.

Variação do dólar em 2018 Diferença entre o dólar turismo e o comercial, considerando valor de fechamento Fonte: Valor PRO

No exterior, o dólar subiu frente a outras moedas como a lira turca e o peso chileno, e também ajudado pela fraqueza do euro com a cautela dos investidores com as incertezas políticas na Itália.

A moeda dos EUA vem subindo nas últimas semanas, com os investidores apostando que a taxa de juros nos Estados Unidos terá que subir mais vezes este ano para conter a inflação.

Desvalorização das moedas As 10 moedas que com as maiores quedas em relação ao dólar no acumulado de 2018 Fonte: Alex Agostini/Austin Rating

O mercado monitora pistas sobre o rumo dos juros nos Estados Unidos porque, com taxas mais altas, o país se tornaria mais atraente para investimentos aplicados atualmente em outros mercados, como o Brasil, motivando assim uma tendência de alta do dólar em relação ao real.

Na quinta-feira (17), o dólar fechou a R$ 3,7015 na venda, maior valor desde março de 2016, com os investidores reagindo à decisão inesperada do Banco Central de manter a taxa Selic em 6,5%. O dólar turismo atingiu R$ 3,86 e nas casas de câmbio chegou a ser vendido a R$ 4,16 no cartão pré-pago, já incluindo o Imposto Sobre Operações Financeiras (IOF).

Bovespa recua 3,3% nesta quinta-feira (17) e cotação do dólar volta a subir

Mais cedo, a turbulência nos mercados provocou a interrupção da negociação de títulos públicos. As negociações com o Tesouro Direto chegaram a ser suspensas "dada a volatilidade do mercado", segundo informou o Ministério da Fazenda.

O ministro da Fazenda, Eduardo Guardia, disse nesta sexta-feira (18) que a paralisação das negociações de títulos do Tesouro Direto são uma forma de “proteger o investidor pessoa física”.

Mercado pede atuação mais firme do BC

Apesar da forte valorização da moeda norte-americana nos últimos dias, que levou o Banco Central a decidir por manter a Selic em 6,5% ao ano esta semana, o órgão não fez mudanças em sua política para controlar o câmbio, conhecida como swap cambial (ferramenta utilizada para intervir no mercado de câmbio).

O BC manteve nesta sessão a oferta de 5 mil contratos “novos” de swap cambial. A expectativa é que, até o fim do mês, haja injeção líquida de US$ 3 bilhões no mercado de dólar futuro. Mas analistas já discutem a necessidade de atuações nos moldes da “ração diária” que vigorou entre 2013 e 2015.

Expectativa de alta

Segundo o Valor Online, alguns investidores já veem cenários em que a taxa de câmbio pode testar R$ 3,95, o que deixaria a marca psicológica de R$ 4,00, até pouco tempo atrás impensável, a um passo.

A percepção do mercado de que o dólar pode voar ainda mais alto é expressa de várias formas, entre elas via dados do mercado de opções de câmbio da B3. Esse mercado ainda não tem giro expressivo diário, mas as mudanças de posições podem ser vistas como um sinal da alteração de humor e de estimativas de investidores.

Ainda na B3, números revelam que a demanda por dólares tem partido sobretudo de investidores estrangeiros. Apenas na quinta-feira, eles compraram, em termos líquidos, US$ 1,321 bilhão - considerando contratos de dólar futuro e cupom cambial. É a maior compra líquida para um dia desde o último dia 24 de abril (US$ 2,556 bilhões).

Com isso, os estrangeiros aumentaram as apostas na valorização da moeda americana a US$ 25,592 bilhões. É o maior patamar desde 22 de outubro de 2015 (US$ 26,588 bilhões), período em que os ativos brasileiros sofriam com crise de confiança no país, o que acabou levando o dólar em setembro daquele ano a uma máxima histórica perto de R$ 4,25.

E não bastasse a dinâmica doméstica negativa para o câmbio, o exterior segue marcado por forte desvalorização de moedas emergentes. Para o Bank of America Merrill Lynch, esse movimento vai continuar e o rali do dólar no mundo ainda não está concluído.

Nos últimos dias, a pressão sobre o dólar levou alguns analistas a avaliarem que já seria hora de o BC reforçar a atuação para defender o real.

"O discurso do BC de que o movimento do dólar está alinhado ao exterior tem um limite. Seria prudente atuar (com mais firmeza) para conter a volatilidade. O movimento de alta do dólar está muito rápido", avaliou o operador da corretora H.Commcor Cleber Alessie Machado.

“O que fica evidente é que o mercado vê que BC tem instrumentos, mas ainda não está usando”, acrescenta. Diante da ausência de atuação do BC, o profissional aponta que “só tem comprador de dólar no mercado”.

Alta de quase 13% no ano

O dólar acumula alta de 12,9% sobre o real em 2018.

Na pesquisa Focus do Banco Central, há apostas de que o dólar chegará a R$ 3,81 em outubro, quando ocorrerão as eleições presidenciais. E essa estimativa está em alta. No começo de maio, por exemplo, a cotação máxima esperada para outubro não passava de R$ 3,70, destaca o Valor Online.