Das Treiben mancher Händler erinnert mehr an das von Casinospielern als an jenes von Finanzmarktexperten.

Am Freitag bereitete Saber Daboussi seine Leute auf die kommende Woche vor. Der Kundenservice müsse endlich aus dem Sturm ins Trockene kommen („out of the storm“), alle sollten ab sofort um 7.30 kommen und bis 20 Uhr arbeiten. „Wir müssen zusammen vier Konten am Tag aktivieren“, schrieb der Geschäftsführer des Oberhausener Online-Brokers FXdirekt am 18. Mai auf Englisch an die Mitarbeiter. Und: „Schönes Wochenende.“

Ob die Betreuer ein solches hatten, lässt sich nicht rekonstruieren. Dass die folgende Woche jedoch wenig entspannt ablief, belegen interne E-Mails. Geschäftsführer Daboussi persönlich treibt darin den Kundenservice an, mehr Kontrakte auf Silber zu verkaufen. Setzte die Truppe die bizarren Anweisungen in die Tat um, wäre es Anlageberatung gewesen, die die Bank nach eigenen Angaben nicht betreibt.

Was tun gegen Spekulanten? Verbote Leerverkäufe werden jetzt in einigen Euro-Staaten verboten. Immer wieder gibt es auch den Vorschlag, Wetten auf die Pleite einzelner Unternehmen oder sogar Staaten – bekannt unter dem Kürzel CDS – zu verbieten. Häufig bringen solche Verbote nur kurzfristig etwas, zumal sie sich oft auch umgehen lassen. Außerdem haben einige der anrüchigen Instrumente auch ihre guten Seiten, dienen etwa anderen Marktteilnehmern zur Absicherung. Gebote Hier gibt es eine Fülle von möglichen oder bereits beschlossenen Regeln. Die Banken werden gezwungen, ihre Geschäfte mit mehr Eigenkapital zu unterlegen. Außerdem müssen sie künftig mehr Liquidität vorhalten. In der Debatte sind auch Vorschriften, die Struktur der Konzerne so weit zu vereinfachen, dass sie im Krisenfall leichter zu zerlegen sind. Vorschriften können auch für einzelne Geschäfte sinnvoll sein – etwa das Gebot, beim Verkauf von Krediten einen Teil des Risikos in den eigenen Büchern zu behalten. Die Gefahr ist hier, dass die Geschäfte in Hedge-Fonds abwandern, die weniger Auflagen haben. Zentrale Abwicklung Viele Marktteilnehmer fordern selbst, bestimmte Geschäfte auf Börsen oder ähnliche Abwicklungsstellen zu konzentrieren und den unregulierten Handel zu verbieten – vor allem mit Blick auf Options- und Termingeschäfte. Eine solche zentrale Abwicklung schafft Transparenz. Sie erhöht die Sicherheit, dass auch bei einer Krise Geschäfte ordentlich abgewickelt werden. Und sie gibt der Finanzaufsicht bessere Eingriffsmöglichkeiten. Sie kann zum Beispiel die Anforderung an Sicherheitsleistungen für die Marktteilnehmer erhöhen, was manchmal eine überschießende Spekulation schlagartig stoppt. Abgaben Beschlossen sind in vielen Staaten schon zusätzliche Abgaben für Banken. Das allein dämmt die Spekulation allerdings nicht ein. Gut gemeint ist auch der alte Vorschlag einer Finanzmarkt-Transaktionssteuer, Tobin Tax genannt. Dabei gibt es zwei Probleme: Erstens wirkt so eine Steuer nur, wenn sie international eingeführt wird, was wenig realistisch ist. Zweitens gibt es kaum einen Steuersatz, der für alle Bereiche des Kapitalmarkts passt, weil das Verhältnis Umsatz zu Gewinnmargen sehr unterschiedlich ist. Daher wäre eine solche Steuer nur für einzelne Segmente der Märkte denkbar – wie die altbekannte Börsenumsatzsteuer –, oder sie würde ein kompliziertes System mit einer Unmenge von Steuersätzen.

Mitarbeiter der von der Finanzaufsicht BaFin regulierten Bank hatten berichtet, auf welche Weise Kunden bei der Bank Geld verloren haben sollen. Die Bank hat alle Unregelmäßigkeiten abgestritten.

Nach dem Bericht haben die Redaktion zahlreiche Briefe erreicht, in vielen berichten Kunden von ihrer Erfahrung mit FXdirekt: „Ich habe bei jedem einzelnen Trade nie den Kurs bekommen, der auf dem Bildschirm angezeigt war“, berichtet ein Rechtsanwalt. Beim Kauf hätten zu seinen Lasten mindestens zwei bis vier Punkte gefehlt, beim Verkauf mindestens drei bis fünf. „So konnte man selbst bei richtiger Einschätzung der Marktrichtung nie auf einen grünen Zweig kommen. Am Ende hieß es auch für mich: Verlust von 15.000 Euro.“

Ein Steuerberater sagte, er habe den Verdacht, dass Kurse manipuliert worden seien. Er habe oft bei FXdirekt angerufen, aber „deren Standardausrede“ sei gewesen, dass sich der Markt eben bewegt habe. Ein Ehepaar hat nach eigenen Angaben in den vergangenen zwei bis drei Jahren „mehr als 150.000 Euro“ verloren. „Stetes Kapital-Nachschießen in der Hoffnung, nun doch mal einen Gewinn realisieren zu können, haben zu dem großen Verlust geführt.“

Die BNP-Paribas-Tochter Cortal Consors, die bislang mit FXdirekt kooperiert hat und über deren Internet-Seite Consors-Kunden ein Konto in Oberhausen eröffnen konnten, hat das Angebot von der Homepage genommen. Consors-Kunden können derzeit kein Konto mehr über ihre Direktbank eröffnen.

FXdirekt hat Fehlverhalten in der Stellungnahme zum letzten Bericht der WirtschaftsWoche bestritten.

Unterlagen, die der Redaktion vorliegen, geben erschreckende Einblicke ins Innenleben der Bank, etwa am Dienstag, 22. Mai.

Um 13.14 Uhr schickt Daboussi seinen Leuten ihre bisherigen Tagesergebnisse. Zwei Mitarbeiter sollen ihren Absatz schnell verdreifachen („we need 3 times this !!!“), einen anderen stellt der Chef vor Kollegen als schwach hin: „Thomas.. still low Richard is catching you !!!“ (die echten Namen sind der Redaktion bekannt).

Nur vier Minuten später die nächste Nachricht. Betreff: Ziel heute („target TODAY !!!“). Inhalt: „SILVER !!!!!!!“ Damit die Betreuer nicht übersehen, dass sie telefonieren sollen, was das Zeug hält, sendet der Chef die Nachricht in riesigen Buchstaben.