Ok, mas para onde vai esse dinheiro?

Empresas de todos os tipos precisam do mercado para obter recursos para crescer

Aí que entra a parte mais interessante, e a própria razão para o mercado existir.

Numa galáxia não muito distante de onde esses especialistas de calça cáqui discutem planilhas gigantescas e powerpoints sem formatação, empresas grandes e pequenas produzem todo tipo de coisa da economia real que você não consegue viver sem. Roupas, petróleo, comida, fármacia, seguros, você que manda.

Sabe o que todas elas têm em comum? Precisam de dinheiro para crescer.

E crescer significa gerar mais empregos, aumentar capacidade, atender mais clientes e também gerar um retorno financeiro para seus donos.

Para levar seus planos adiante, essas empresas trazem seus projetos ao mercado e, em processos que lembram um pouco um leilão, levantam recursos para fazê-los acontecer pelo menor custo que o mercado estiver disposto a pagar.

Não cabe aqui explicar os detalhes desse processo, mas há 3 pontos chave para entender:

O mercado financeiro existe para conectar pessoas que querem poupar a empresas/instituições que querem crescer. Quanto mais desenvolvido for o mercado financeiro local, mais fácil e barato é para as empresas tirarem seus projetos do papel, com todas as consequências positivas disso: mais empregos, mais produtos, mais concorrência, etc… O objetivo dos investidores que aplicam o dinheiro dos poupadores é encontrar as oportunidades de investimento com maior retorno e menor risco e, para isso, têm que competir com todos os outros investidores. Por causa dessa competição, as boas empresas com bons projetos acabam sendo mais disputadas e conseguem captar mais barato que as más empresas com projetos arriscados. É claro que nem sempre os investidores acertam e essas condições variam no tempo. Mas é um mecanismo independente que acaba levando a preços com que os dois lados ficam satisfeitos.

Tomei o caso das empresas pois é a área do mercado com que sou mais familiarizado, mas o mesmo vale para governos quando emitem títulos de dívida, fundos imobiliários, entre outras modalidades de investimento.

O princípio é o mesmo: o mercado existe para ligar a poupança de pessoas que querem preservar seu capital a instituições que precisam de dinheiro para investir em projetos concretos, a um preço que satisfaça ambos os lados.

(Parênteses do Mercado Secundário: quem chegou até aqui, mas ainda está com um pé atrás, poderia argumentar que isso só vale no mercado primário, em que o dinheiro investido flui diretamente do investidor para a empresa/instituição, mas não no mercado secundário, em que o dinheiro flui de investidor para investidor. Acontece que o mercado primário só faz sentido a ponto de oferecer custos competitivos, se houver um mercado secundário para que o investidor possa revender os ativos (como ações ou títulos) comprados no mercado primário, quando assim quiser. Se o investidor não pudesse revender seus ativos se eventualmente mudasse de ideia sobre o risco do investimento, exigiria um preço muito mais alto no primeiro momento, tornando muitos projetos inviáveis. São as frequentes interações no mercado secundário que fazem os preços dos ativos variarem. Graças a isso, a própria empresa que melhora ao longo do tempo, pode captar novamente a um custo mais barato, ou até recomprar suas ações/títulos se considerá-las baratas.)