CD Ladders são muito comuns nos EUA mas por aqui não se lê ou se ouve falar nada sobre as mesmas. Escada de CDBs ousão muito comuns nos EUA mas por aqui não se lê ou se ouve falar nada sobre as mesmas.

Trata-se de uma estratégia de investimento em renda fixa em que o investidor divide o capital em partes iguais e investe em CDBs com datas de vencimento diferentes, obtendo liquidez no curto prazo e aproveitando as maiores taxas de juros pagas por investimentos de prazo mais longo









Benefícios da estratégia:

Geralmente quanto maior o prazo de vencimento de um CDB, maior a taxa de juros (retorno) pago e menor também o imposto pago pelas regras vigentes aqui no Brasil.

Existem no mercado CDBs com vencimento diário, 6 meses, 1 ano, 2 anos, 3 anos, 5, 7 anos e ultimamente até 10 anos.

Idealmente queremos investir para obter a máxima taxa de retorno e estas geralmente estão nos instrumentos com vencimento mais longos. Porém, por outro lado, as vezes queremos ter liquidez para, se os juros subirem ou as taxas dos prefixados, poder comprar novos CDBs que paguem mais ou outros instrumentos de renda fixa como tesouro direto, por exemplo.

Fazendo uma escada de CDBs, haverá sempre um vencendo com certa regularidade, proporcionando liquidez caso necessário, mas também aproveitando os juros mais altos pagos por aqueles CDBs de prazo mais longo. Se liquidez não é problema para você, a escada talvez não lhe parecerá interessante.





Exemplo

Se pesquisarmos por CDBs disponíveis hoje no app Renda Fixa , e filtrarmos os indexados pelo CDI e classificarmos por data, podemos montar uma escada de 12 meses de intervalo utilizando um valor fictício de 200 mil reais para ficar abaixo do limite do FGC com certa margem:





Digamos que tenhamos 200 mil para investir, poderíamos distribuir da seguinte forma (apenas exemplo, não se trata de indicação de investimento):





CDB Prazo (anos) % CDI Valor a investir

Banco xxxx 1 109 BRL 33.333

Banco xxx 2 114 BRL 33.333

Banco xxx 3 119 BRL 33.333

Banco xxxx 4 124 BRL 33.333

Banco xxxx 5 126 BRL 33.333

Banco xxxx. 6 130 BRL 33.333



Com prefixados fica ainda mais interessante:



CDB Prazo (anos) PRÉ(a.a.) Valor a investir Banco xxxxxxxx 1 7,16 % BRL 33.333 Banco xxxxxxx 2 9,67 % BRL 33.333 Banco xxxx 3 10,72% BRL 33.333 Banco xxxxx 4 12,20% BRL 33.333 Banco xxxx 5 12,53% BRL 33.333 Banco xxxxx 6 13,21% BRL 33.333



*DICA: Para evitar pagar IR mais alto nos dois primeiros anos, estude usar LCI/LCA na montagem do plano da escada.



PS: Não temos certificação CPNI portanto os ativos citados acima não são de forma alguma recomendações de compra, apenas exemplos.







E quando vence o primeiro CDB, o que fazer?



Daqui a 1 ano o primeiro CDB vence e então, caso não precise do dinheiro, deverá comprar um novo CDB com vencimento de 6 anos. Desta forma você estará sempre comprando CDBs com o máximo retorno, mas tendo o benefício de ter liquidez parcial em intervalos de 1 ano.

No prefixado, a diferença entre o que tem vencimento de 1 ano e o de 6 anos chega a 47% a menos de rendimento que você deixa de ganhar por não fazer a escada.





No caso de uma emergência e o investidor precisar de dinheiro, a "estratégia da escada" garante que o o mesmo tenha um CDB com vencimento próximo, reduzindo, assim, o risco de liquidez.





Investidores que colocam todo o dinheiro em um único CDB pode se deparar com o fato de um novo CDB ser emitido logo a seguir pagando uma taxa maior de juros ou percentual do CDI. O investidor então estará com seu dinheiro todo bloqueado e não conseguirá aproveitar tão cedo as novas taxas de juros.

Isto é ainda mais importante para quem investe em CDBs ou instrumentos prefixados onde a taxa de juros do país é instável e sofre constante reajustes.





EUA: Está com dinheiro parado na conta lá esperando oportunidades? Faça um CD Ladder enquanto isso: Veja aqui as escadas de CDBs disponíveis na corretora Fidelity nos EUA hoje . Lá a corretora facilita e monta a escada para você



E você caro leitor, consegue perceber o benefício desta estratégia? Já a usou? Conte-nos abaixo:



