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5 ETFs reichen: Ein sicheres Depot zu bauen ist einfacher, als Sie denken

Diese fünf ETFs reichen Sicherheit und Top-Rendite: So einfach ist Ihr Geld perfekt aufgestellt

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Ein Depot, das Kursrückschläge verkraftet aber zugleich Chancen bietet - klingt unmöglich, geht aber. Fünf ETFs sind alles, was Sie dafür brauchen.

„Ein gutes Portfolio funktioniert wie eine Fußballmannschaft“, sagt der Münchner Vermögensverwalter Gottfried Heller, einer der erfahrensten Anlageprofis Deutschlands. Seit Anfang der 70er-Jahre verwaltet und vermehrt er das Geld anderer Menschen. Im Lauf der Jahrzehnte hat er eines gelernt: Zu einem starken Wertpapierdepot gehören Angriff, Mittelfeld und Verteidigung. Im Angriff spielen Aktien, mit denen sich eine besonders hohe Rendite erzielen lässt, die aber gleichzeitig auch ein höheres Risiko bergen. Im Mittelfeld kommen Wertpapiere zum Einsatz, die bei moderatem Risiko eine angemessene Rendite versprechen. In der Verteidigung stehen Wertpapiere, die auch dann nicht so leicht den Boden unter den Füßen verlieren, wenn die Märkte in eine Schieflage geraten. An dieser Mannschaftsaufstellung orientiert sich die Zusammensetzung des hier vorgestellten Musterdepots für einen Anlagebetrag von 15.000 Euro. Für die Verteidigung sorgen Anleihen, im Mittelfeld stehen Aktien aus den Industrienationen, und für das Renditeplus kommen Aktien der Schwellenländer zum Einsatz. Die Anleihenquote beträgt bei diesem Musterportfolio 30 Prozent. Durch ein Gewicht in dieser Höhe werden die Schwankungen des Portfolios relativ stark reduziert, während die langfristige Wertentwicklung nicht allzu stark leidet. Anleihen brachten in der Vergangenheit meist weniger Rendite als Aktien. Häufig bringen jedoch Anleihen bester Bonität gerade dann Gewinn, wenn Anleger mit Aktien Verluste einfahren. Mit ETFs Risiken streuen, Chancen in allen Regionen nutzen Insgesamt sind mehrere tausend Aktien und Anleihen aus fast allen Ländern der Welt im Portfolio vertreten. Dadurch werden die Risiken breit gestreut und Chancen in vielen verschiedenen Regionen genutzt. „International investieren steigert die Rendite und reduziert das Risiko“, weiß Börsenprofi Heller. Doch keine Sorge: Wer dieses Depot nachbilden will, muss trotzdem nicht viel Zeit und Geld aufwenden. Benötigt werden nur fünf preiswerte, börsengehandelte Indexfonds (ETF). Warum ETFs? „Halten Sie die Kosten niedrig“, empfiehlt der gebürtige Schwabe Heller – und er hat eine ebenso einfache wie plausible Begründung für diesen Tipp parat: „Je höher die Kosten, desto weniger Rendite bleibt für den Anleger übrig.“ So sieht das ETF-Depot aus Anleihen 20 Prozent Anteil: SPDR Bloomb Barc Euro Aggreg Bond (Anleihen Europa)

10 Prozent Anteil: Deka iBoxx Liquid Ger. Covered (Deutsche Pfandbriefe) Aktien 40 Prozent Anteil: Xtrackers MSCI World (Standardaktien Welt)

15 Prozent Anteil: Lyxor MSCI Europe (Standardaktien Europa)

15 Prozent Anteil: Vanguard FTSE Emerging Markets (Schwellenländer-Aktien) Kosten zehnteln Die Kosten der ETFs betragen nur etwa ein Zehntel von dem, was bei traditionellen Investmentfonds fällig wird. Die gesamte jährliche Kostenbelastung des hier dargestellten Portfolios beträgt nur 0,19 Prozent. Zusätzlich punkten ETFs beim Kauf mit niedrigeren Kosten. Einen ETF kaufen und verkaufen Anleger wie eine Aktie an der Börse und zahlen deswegen keinen Ausgabeaufschlag, sondern nur niedrige Order-Gebühren. Teilweise gibt es bei Direktbanken und Online-Brokern für den ETF-Handel sogar besonders preiswerte Pauschalgebühren. ETFs glänzen mit niedrigen Gebühren, weil sie ohne einen Fondsmanager auskommen, der entscheidet, ob und wann ein Wertpapier ins Portfolio kommt oder rausfliegt. Der Kurs eines ETF folgt stattdessen immer stur der Entwicklung eines bestimmten Index.

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Marktrendite sichern Diese Methode ist nicht nur in Bezug auf die Kosten ein Vorteil: Durch die Bindung an den Index müssen ETF-Anleger nicht mehr hoffen, dass der Fondsmanager die richtigen Entscheidungen trifft. Mit einem ETF erhalten sie immer fast genau die Marktrendite. Diese Sicherheit ist viel wert: Zahlreiche Auswertungen belegen, dass nur ganz wenige Fondsmanager über mehrere Jahre den Markt schlagen. Leider gibt es für Aktien keinen Index, der den gesamten Markt, also alle Börsen der Welt, abbildet. Auch der MSCI-Welt-Index kann das nicht leisten. Er enthält überwiegend US-Aktien und so gut wie keine Papiere aus den Schwellenländern. Im hier vorgestellten Musterportfolio finden sich deshalb neben dem Xtrackers-MSCI-World-ETF noch ein ETF für europäische Standardaktien sowie ein ETF für Aktien aus den Schwellenländern. Die Gewichte bzw. die empfohlenen Investitionssummen der einzelnen ETFs sind dabei so gewählt, dass US-Aktien und europäische Aktien jeweils rund ein Drittel aller Werte im Portfolio ausmachen. Das restliche Drittel belegen überwiegend Titel der Schwellenländer sowie aus Japan. Nur drei ETFs reichen also für ein gut diversifiziertes Aktienportfolio mit fast 3.500 Titeln aus mehr als 40 Ländern. Auf der Anleihenseite reichen sogar nur zwei ETFs für eine große Risikostreuung. Ein ETF enthält knapp 1.900 Staats- und Unternehmensanleihen aus Europa, alle mit guter bis sehr guter Bonität. Ein weiterer, sehr preiswerter ETF enthält deutsche Pfandbriefe. Diese sind ähnlich sicher wie Bundesanleihen, bieten jedoch eine leicht höhere Rendite. Sparplan als mögliche Ergänzung Wer dieses Basis-Portfolio über die Jahre mit weiteren Investments ergänzen will, kann das leicht mit einem ETF-Sparplan tun. Einen ETF-Sparplan schließen Anleger direkt bei einer Bank oder einem Online- Broker ab und kaufen damit dann jeden Monat für 50 oder mehr Euro Anteile der fünf ETFs. Um den Kauf kümmert sich dabei das Finanzinstitut – und zwar so lange, bis der Anleger den Sparplan stoppt oder pausiert. Auch die sofortige Auszahlung des angesparten Vermögens oder von Teilen davon ist jederzeit möglich. Fast alle Online-Broker und Direktbanken bieten ETF-Sparpläne an, meist mit sehr günstigen Kosten und teilweise sogar vollkommen kostenlos.

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Weitere Informationen zu den ETFs So arbeitet die Defensive Ihres Depots Nur zwei Renten-ETFs reichen für eine bärenstarke Abwehr und das perfekte Zusammenspiel mit dem Mittelfeld. Rund 30 Prozent des Musterportfolios dienen der Verteidigung. Für Stabilität in schwierigen Börsenzeiten sorgen zwei ETFs mit Euro-Zinspapieren. Auf Anleihen in anderen Währungen wurde verzichtet, um nicht noch zusätzliche Währungsrisiken mit an Bord zu nehmen. Zwar haben die beiden Fonds unterschiedliche regionale Anlageschwerpunkte, aber beide setzen stark auf Qualität. Der SPDR-Bloomberg-Barclays-Euro-Aggregate-Bond-ETF bildet den gleichnamigen Rentenindex ab, der mehr als 4.000 Rentenpapiere aus dem Euro-Raum enthält. Zu diesen Zinspapieren zählen überwiegend Staatsanleihen, aber auch Anleihen der öffentlichen Hand sowie besicherte Anleihen. Ein Fünftel des Index belegen Unternehmensanleihen. Wichtig ist, dass alle Anleihen einen sogenannten Investment-Grade haben, dass also ihre Bonität von den Rating-Agenturen als gut bis sehr gut eingeschätzt wird. Für eine sichere Abwehr ist das eine gute Voraussetzung.

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Der Deka-iBoxx-Euro-Liquid-German-Covered-Diversified-ETF kommt mit viel weniger Positionen im Portfolio aus, garantiert aber auf andere Weise eine gute Defensive. Der ETF bildet einen Index nach, in dem ausschließlich deutsche Jumbo-Pfandbriefe enthalten sind. Diese Art der Anleihe ist nicht nur gesetzlich besonders gut abgesichert, sondern hat auch große Volumina. Mindestens eine Milliarde Euro schwer ist so ein Jumbo. Auch auf Grund dieser Größe sind die Pfandbriefe sehr liquide und selbst in Krisensituation gut zu handeln. Bei der Zusammenstellung des Fonds versucht das ETF-Team von Deka, den Index mit den jeweils im Index befindlichen Wertpapieren nachzubilden. Beim breiter aufgestellten SPDR-ETF packt die Fondsgesellschaft nur knapp die Hälfte der im Index enthaltenen Anleihen ins ETF-Portfolio. Weil es sich dabei um die wichtigsten und größten Anleihen handelt, entwickelt sich der ETF jedoch trotzdem sehr ähnlich wie der Index. Beiden ETFs ist übrigens gemeinsam, dass sie bereits seit vielen Jahren in der Praxis erfolgreich und mit sehr niedrigen Gebühren belastet sind.

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Hier sammelt das Depot die Renditepunkte Eine gute Abwehr allein bringt noch nicht genug Anlageerfolg. Aktien-ETFs zielen auf eine größere Wertsteigerung. An der Risikoeinstufung der Aktien-ETFs kann man am besten erkennen, worum es im Aktienteil des Musterportfolios geht: Um die bewusste Inkaufnahme von Kursschwankungen als Voraussetzung für höhere Rendite. Auf der Skala von 1 (Sicherheit) bis 7 (extrem spekulativ) bei 5 und 6. Willkommen bei den Torjägern. (Fast) wie im Profi-Fußball kommen nur die wenigsten aus Deutschland, sondern aus mehr als 40 Industrie- und Schwellenländern. Dadurch stürmen sie zu unterschiedlichen Zeiten nach vorn und nutzen so mehr Chancen. Mit dem Xtrackers-MSCI-World-ETF von der Deutsche-Bank-Tochter DWS decken Anleger rund 85 Prozent der entwickelten Aktienmärkte dieser Welt ab, vor allem Unternehmen mit einer hohen Marktkapitalisierung. Der Xtrackers-ETF bietet gleich mehrere Vorteile: Mit Gebühren in Höhe von 0,19 Prozent ist er einer der preisgünstigsten Welt-Aktien-ETFs. Darüber hinaus schlägt er häufig sowohl seine Benchmark als auch die anderen Fonds in seiner Anlageklasse. Das liegt unter anderem daran, dass der ETF in Irland beheimatet ist. Wegen des zwischen Irland und den USA bestehenden Doppelbesteuerungsabkommens muss der Fonds auf Dividenden, die ihm für amerikanische Aktien zufließen, weniger Steuern zahlen, als bei Berechnung des Index einkalkuliert wird. Der Fonds spart also automatisch Steuern, was seine Rendite steigert. Der Trick lohnt besonders, weil deutlich mehr als 60 Prozent der Aktien im ETF US-Titel sind.

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Um das Übergewicht der US-Aktien auszugleichen, kommt noch ein ETF mit europäischen Aktien dazu, der Lyxor-MSCI-Europe-ETF . Und auch er punktet mit niedrigen Kosten. Mit einer Gebühr von 0,25 Prozent ist er zwar nicht der allerbilligste seiner Klasse, aber bei Weitem preisgünstiger als die große Mehrheit. Dazu kommt: Auch dieser ETF kann regelmäßig seinen Basisindex MSCI-Europe hinter sich lassen, bringt also etwas mehr Rendite als der Index. Eine starke Leistung: Kaum ein aktiver Fondsmanager schafft es, den Index über mehrere Jahre hinweg zu schlagen. Dem Lyxor-MSCI-ETF gelingt es, weil er über Zusatzgeschäfte noch ein paar Euros hinzuverdient, beispielsweise, indem er einige Wertpapiere aus dem ETF-Vermögen kurzfristig verleiht. Am sportlichsten geht es im Hinblick auf das Risiko-Ertrags-Profil beim Vanguard-FTSE-Emerging-Markets-UCITS-ETF zu. Das ist nicht weiter verwunderlich, ist der ETF doch ausschließlich in Aktien der Schwellenländer investiert. Gut ein Drittel des Fondsvolumens entfällt auf China. Taiwan und Indien sind jeweils mit über zehn Prozent im Fonds vertreten. Hinzu kommen chancenreiche, aber noch nicht voll entwickelte Länder wie Brasilien und Mexiko, Thailand und Malaysia. Mit solchen Emerging Markets ist es wie mit talentierten Nachwuchsspielern: An guten Tagen können sie ein Spiel schon mal allein entscheiden, aber über eine ganze Saison, wenn es auch mal durch schwere Phasen geht, werden die Etablierten gebraucht.

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