Les profits s’effritent, tandis que les coûts d’extraction continuent à grimper, inexorablement. L’ex-n°2 du pétrole saoudien réitère le pronostic d’un déclin de la production mondiale de brut avant la fin de la décennie.

Le total de la production de pétrole des cinq principales compagnies pétrolières internationales (Exxon, Shell, Chevron, BP et Total : les « majors« ) a connu à nouveau un repli en 2013, pour la neuvième année depuis le pic de 2004, ai-je constaté :

Cela commence à ressembler diablement à une « tendance lourde ». Fatidique ?

Les rapports annuels des majors, publiés en février, rendent tous compte de la poursuite du fléchissement de nombreuses zones d’extraction, en dépit d’un effort d’investissement colossal et sans précédent.

La production de brut totale des cinq majors a reculé de 2,05 % en 2013, ce qui porte le déclin à 27,35 % depuis le pic de 2004. Au cours de ces neuf dernières années, pourtant, les dépenses d’investissement de capital (Capex) des grandes compagnies pétrolières internationales ont presque triplé !

Toujours plus d’engrais, pourtant les récoltes sont de plus en plus mauvaises.

Les cinq majors, tout comme les autres grandes compagnies pétrolières internationales, ont dopé comme jamais leurs investissements. Leur but : courir sans cesse plus vite sur le tapis roulant du déclin naturel de leurs puits. Elles n’en ont pas moins continué à céder du terrain :

Le repli historique de la production pétrolière des majors, révélé sur ce blog il y a un an, ne concerne au total que près d’un dixième de la production mondiale de brut. Ce repli n’en est pas moins significatif : les majors disposent de la meilleure expertise technique du monde, ainsi que des capacités d’investissement les plus massives, hormis celles des toutes premières compagnies nationales de l’Opep. Les majors figurent toujours parmi les plus riches compagnies privées de la planète, tous secteurs d’activités confondus.

La Royal Dutch Shell et le français Total ont encaissé en 2013 les reculs les plus importants : respectivement – 5,6 % et – 4,3 %. Seule la plus grande des majors, l’américaine ExxonMobil, fille aînée de la Standard Oil, a pu interrompre l’hémorragie (amorcée, dans son cas, en 2006), avec une progression modeste de 0,8 % de ses extractions d’or noir l’an dernier, due en premier lieu au développement de l’exploitation des sables bitumineux du Canada.

BP est la compagnie dont la production de brut s’est de loin le plus affaissée au cours de la dernière décennie. Cette chute est pour beaucoup la conséquence du désengagement du consortium russe TNK-BP, établi en 2003.

Toutefois, cette « parenthèse » russe de BP mise à part, la chute de la production des majors reste encore de 24,5 % en onze ans, de 10,36 millions de barils par jour (Mb/j) en 2002 à 7,82 Mb/j en 2013.

L’effondrement de la production des plus grandes compagnies internationales est avant tout causé par l’épuisement naturel de plusieurs importantes zones pétrolifères dans lesquelles les majors restent lourdement engagées. La mer du Nord figure au premier rang de ces zones entrées depuis plus de dix ans en rapide déclin structurel. Ailleurs, les contrats dits « de partage de production », qui réservent une part croissante des extractions aux pays hôtes lorsque les cours du baril augmentent, ont contribué à amplifier le recul des extractions des majors ; ces contrats semblent néanmoins loin de permettre d’expliquer l’ampleur du phénomène.

Créées il y a près d’un siècle, les majors n’ont jamais été dans pareille situation, pour l’heure apparemment inextricable. Leur impasse pourrait préfigurer un phénomène séculaire de bien plus vaste ampleur : SUITE.