Publié le 7 mai 2019 à 6:30

Les banques européennes protègent les rémunérations de leurs financiers, même par temps difficiles. D'après le palmarès des banquiers « millionnaires » des dix-sept plus grandes institutions du secteur (le suisse UBS ne publie pas ses chiffres) dressé par « Les Echos », la tendance est au repli entre 2017 et 2018 (-2,1 % à 2.593 banquiers), mais pas à la remise en cause.

Deutsche Bank affiche toujours le plus grand nombre de banquiers gagnant plus de 1 million d'euros parmi ses pairs européens. Et ce malgré des années de pertes, des soupçons de blanchiment et l'échec à des tests de résistance aux Etats-Unis.

La division déficitaire au premier trimestre

La première banque allemande comptait l'an dernier 643 banquiers millionnaires. C'est 62 de moins en un an, loin de la chute de 440 bénéficiaires décidée entre 2015 et 2016 qui a depuis été compensée.

A nouveau dans le vert après trois ans de pertes, Deutsche Bank a reversé des bonus à sa direction. Sa politique de rémunération tranche ainsi nettement avec les standards de Commerzbank, dernier au classement (12 banquiers dans ce cas seulement en 2017), avec qui il a tenté de fusionner.

Son plus gros moteur, la banque d'investissement (CIB), a pourtant vu ses profits avant impôts passer de 1.705 à 530 millions d'euros entre 2016 et 2018. Et au premier trimestre 2019, la division était déficitaire.

La dynamique de marché n'incite pas non plus à soutenir les rémunérations à la hausse. Depuis janvier, les commissions en banque d'investissement ont chuté de 26 % à 6,4 milliards de dollars pour l'ensemble des établissements en Europe, selon Refinitiv, et de plus de 16 % au niveau mondial.

Concurrence sur les salaires aux Etats-Unis

« C'est la loi du marché. Aux Etats-Unis en particulier, zone de ses principaux concurrents en banque d'investissement, la compétition sur les salaires est exacerbée », réagit-on dans l'entourage de Deutsche Bank.

L'établissement affiche 61 % de banquiers millionnaires de plus que la première banque européenne par les actifs, HSBC (399), qui a dégagé l'an dernier un profit 38 fois supérieur. L'écart avec ses rivaux Santander (176) et BNP Paribas (181) est aussi significatif.

Deuxième au classement, le Britannique Barclays affiche, lui, 542 banquiers millionnaires. Le groupe a même accru son volant de bénéficiaires de 67 financiers en 2018. Après des pertes de près de 2 milliards de livres en 2017, Barclays a enregistré un bénéfice de 1,394 milliard l'an dernier, porté par les métiers actions. Mais au premier trimestre, ses activités de CIB ont accusé un recul de plus de 29 % du profit avant impôts.

Irritation des investisseurs

Le géant européen HSBC arrive seulement troisième au palmarès, bien qu'il ait porté en 2018 le nombre de ses banquiers millionnaires à son plus haut niveau en trois ans. Le groupe sino-britannique, qui a dégagé un résultat en hausse de plus de 26 %, est très exposé à l'Asie, une région où la concurrence sur les bonus est exacerbée.

Les pratiques des poids lourds bancaires européens commencent cependant à irriter sérieusement les investisseurs. Le très influent conseil en droit de vote ISS s'est érigé contre les pratiques de bonus garantis de HSBC.

Sous pression de l'activiste Edward Bramson, Barclays a fini par couper dans les bonus de sa banque d'investissement. Et ce alors qu'à son assemblée générale, il vient d'essuyer un camouflet avec un tiers des actionnaires rejetant la rémunération de ses dirigeants.

ISS a aussi haussé le ton après le transfert avorté chez Santander d'Andrea Orcel, le patron de la banque d'investissement d'UBS, qui réclamait à la banque espagnole une compensation de 50 millions d'euros. La prime du dirigeant de Credit Suisse est également sous les feux de conseils en droit de vote.

Profil bas des banques françaises

Dans ce contexte, les banques françaises font plutôt profil bas, bien qu'elles n'incluent pas les gérants d'actifs dans leurs chiffres à la différence du trio de tête du classement. BNP Paribas, Société Générale, Natixis et Crédit Agricole SA affichent un total de banquiers millionnaires en recul de 17,4 % (293), nettement plus en retrait que le total des banques européennes.