"Prácticamente todos los clientes que pasaron hoy por la caja lo hicieron para comprar dólares para atesoramiento", admitía ayer a LA NACION, casi el cierre de la jornada, el cajero de un banco nacional. Después de un comienzo con obstáculos, al tercer día de apertura parcial del cepo cambiario, en los bancos se encontraron con una fuerte demanda de divisas del público minorista. Tanto que, según coincidieron en el sistema financiero, el Banco Central (BCRA) optó por pisar prácticamente por completo la demanda de dólares de importadores, para así contrarrestar la presión sobre el billete, que terminó a $ 8,02 , y morigerar la caída de sus reservas .

"Hoy casi no se aprobó nada de importaciones", confió el jefe de la mesa de un banco de primera línea. "Creo que el Central también estaba muy atento a lo que pasaba con las ventas en sucursales", apuntó.

En el Mercado Abierto Electrónico (MAE), donde operan cambios los bancos y se canalizan las transacciones de exportadores e importadores, se negociaron ayer US$ 133 millones, cuando habitualmente el volumen es de US$ 250 millones. Los importadores que llegan al mercado ya tienen aprobadas por la Secretaría de Comercio sus declaraciones juradas de importación (DJAI), pero luego se encuentran con que no les habilitan las compras de dólares para pagar sus operaciones en el extranjero o que, incluso, no hay quien les venda divisas.

En estos días, la oferta de dólares corre exclusivamente por el Banco Central. Y ayer no fue la excepción, aun a pesar de que desde la entidad que preside Juan Carlos Fábrega hicieron llamadas a algunas empresas con dólares para que contribuyeran engrosando la oferta.

Al cierre, el BCRA informó ventas por un neto de US$ 20 millones, mientras que las estimaciones que se hacían en el sistema financiero arrojaban cifras superiores, del orden de los US$ 50 millones. Las reservas, entretanto, cerraron en US$ 28.520 millones, 181 millones por debajo del martes y con una baja de US$2079 millones en lo que va del mes.

Cambios en la normativa

En las sucursales de los bancos, la mayoría de los individuos que compraban divisas para atesoramiento optaban por retirarlas, a costa de tener que pagar el recargo del 20% de la AFIP, según coincidieron fuentes de tres entidades distintas. Muchos de los que llegaban a las cajas, no obstante, se encontraban también con que tenían que volver a sus casas a reimprimir las solicitudes aprobadas, dado que, a dos días de haber arrancado con el nuevo sistema, ya la AFIP modificó los procedimientos. Ahora, cuando un ahorrista llena el formulario para atesoramiento, debe anticipar si va a dejar sus dólares en la caja de ahorro o retirarlos pagando el recargo del 20%, lo que ayer daba un cambio de 9,62 pesos.

"Vendimos el doble de dólares que ayer [por el martes]", dijeron desde un banco de primera línea. "Casi todos los que fueron, optaron por llevarse los dólares, aunque también es cierto que en un principio la operatoria para dejarlos en caja de ahorro no fluía tan bien", deslizó.

En cualquier caso, para el ahorrista un dólar de $ 9,60 (o sea, con el recargo del 20%) es atractivo cuando se lo compara con el paralelo, que ayer volvió a escalar 40 centavos, hasta los $ 12,95 (lo que arroja una brecha de 35 por ciento).

Canje para los bancos

En la City adjudican la suba del paralelo a la gran cantidad de pesos ociosos que hay en el mercado. En lo que va de enero, el BCRA absorbió a través de colocaciones de títulos (las Lebac) $ 11.900 millones, pero no sería suficiente. De hecho, el Central subió anteayer en 600 puntos básicos las tasas de sus Lebac, pero las tasas de interés de los préstamos a un día entre bancos –una de las más sensibles– ayer casi no reaccionaron.

Según un informe de Empiria Consultores, estacionalmente después de la primera semana de enero hay siempre un excedente de liquidez en el mercado (porque se acaba la demanda de pesos por vacaciones, aguinaldos y Fiestas), pero esta vez se sumaron dos factores: la renovación parcial de los bonos Bocan, que vencen hoy, y la emisión de pesos que debió hacer el BCRA para pagar los futuros de dólar que había vendido y que se encarecieron tras la fuerte devaluación de la semana pasada.

Según datos del mercado, al canje de Bocan 14 por nuevos Bocan 19 entraron unos $ 16.000 millones, sobre un total de $ 20.000 millones. Lo que implica que el Tesoro debería liberar hoy al circuito los $ 4000 millones. La Anses, que tenía casi el 60% de la emisión, entró con todos sus bonos, mientras que los bancos habrían aportado el 60% de su tenencia y otro tanto habrían canjeado las compañías de seguros.

"Todos los bancos entraron con una parte, porque están privilegiando la liquidez y también querían hacerse de algo de pesos", confió una fuente al tanto de la operación. "Fue bueno el resultado, considerando que los nuevos bonos tenían un recorte de tasa", aseveró. Pese a que el canje cerró a mediados de mes, en Economía no difundieron los resultados oficiales.

A los $ 4000 millones del Bocan, el BCRA inyectó otros $ 4000 millones por las operaciones de dólar a futuro. El Central venía los últimos meses vendiendo dólar a futuro para contrarrestar las expectativas de devaluación. Pero con la fuerte depreciación de la semana pasada tuvo que reponer las diferencias cambiarias, lo que implica la emisión de nuevos pesos en el mercado.