Publié le 7 août 2019 à 12:16 Mis à jour le 7 août 2019 à 18:23

Le ciel s'assombrit pour les banques européennes. Alors que la perspective d'une nouvelle baisse des taux se fait de plus en plus menaçante en zone euro, les établissements alertent sur un ralentissement de leurs moteurs de croissance en 2019. Pour certains, des objectifs financiers ne pourront pas être tenus.

Mercredi, la plus grande banque d'Italie, UniCredit, a ainsi annoncé qu'elle n'atteindrait pas les 19 milliards d'euros de revenus annuels promis. En cas d'accentuation de la politique de taux négatifs de la BCE, elle table sur 18,7 milliards d'euros de revenus. « L'environnement de taux doit rester bas pour beaucoup plus longtemps que prévu », a justifié Jean-Pierre Mustier, le directeur général d'UniCredit. Il maintient toutefois son objectif de bénéfice annuel (retraité).

Les taux vont peser sur les marges

Le titre d'UniCredit a cédé 5,5 % mercredi. Ceci en dépit de résultats trimestriels porteurs. Dopée par la vente de sa participation de 17 % dans le gestionnaire d'actifs Fineco, UniCredit affiche un bénéfice net en croissance de 81 %, à 1,9 milliard d'euros au deuxième trimestre. Après avoir supprimé 14.000 emplois ces trois dernières années, la banque pourrait à nouveau réduire ses effectifs de 10.000 postes, selon Bloomberg. « S'il doit y avoir un ajustement de la main d'oeuvre, nous en parlerons en décembre », à l'occasion de la journée investisseurs, a commenté Jean-Pierre Mustier.

En Allemagne, Commerzbank a aussi alerté sur l'impact des taux d'intérêt sur son plan de marche, faisant chuter son titre de 6,6 %. Compte tenu de ses performances au premier semestre, de la détérioration de la situation macroéconomique et géopolitique et de l'évolution des taux d'intérêt, la banque estime que faire croître son bénéfice en 2019 est devenu « extrêmement ambitieux ». Elle tablait sur une légère hausse de ses bénéfices par rapport à ceux dégagés en 2018, soit 865 millions d'euros.

ABN Amro va renforcer sa vigilance sur ses coûts

Les banques espagnoles et néerlandaises voient aussi leur horizon s'assombrir. La semaine passée, Caixa a indiqué viser une progression de ses revenus de 1 % en 2019 contre 3 % jusqu'ici. « A mesure que les taux d'intérêt versés par nos clients se rapprochent de zéro, il devient de plus en plus difficile de compenser la baisse de nos marges d'intérêt », a déclaré mercredi le directeur général d'ABN Amro, Kees van Dijkhuizen. Dans ce contexte, la banque néerlandaise indique vouloir s'appliquer une « rigueur stricte » sur ses coûts en dépit d'un bénéfice net en hausse de 1 %, à 693 millions d'euros au deuxième trimestre.

Globalement, ces menaces sur la rentabilité du secteur pèsent sur l'ensemble des banques européennes : en un an l'indice bancaire de référence du secteur, l'euro STOXX Banks, a cédé près de 30 %.

En France, les banques se montrent pour le moment rassurantes et maintiennent leur cap stratégique. « 10 % seulement de notre revenu est sensible aux taux d'intérêt en zone euro », assuré le patron de Société Générale, Frédéric Oudéa, lors de la présentation des comptes trimestriels, début août. Invoquant les conséquences de la baisse des taux aux Etats-Unis, BNP Paribas a toutefois déprécié sa filiale de banque de détail outre-Atlantique, BancWest, pour 500 millions d'euros au deuxième trimestre.