Ein neuer Aktienfonds appelliert an das Heimatgefühl der Sparer. Investiert wird nur in Aktien von Firmen, die hierzulande viele Mitarbeiter und viel Umsatz haben. Das Konzept hat aber ein Problem.

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Bei dem Namen Own Germany kommt einem fast unweigerlich Donald Trumps Kampfspruch „America first“ in den Sinn. „Besitze Deutschland“, welch vielversprechender Name für einen Aktienfonds. Das Produkt scheint wie gemacht für eine Zeit, in der sich Nationalisten und Protektionisten im Aufschwung wähnen.

Das Versprechen der Macher – die übrigens aus Österreich kommen – lautet, dass ihr Fonds die Aktien der 250 wichtigsten Unternehmen für Deutschland enthalten. Zwei Kriterien reichen ihnen, um zu entscheiden, welche Aktiengesellschaft tatsächlich relevant für Land und Leute ist: Zahl der Mitarbeiter und Höhe des hier erzielten Umsatzes.

Das heißt im Umkehrschluss, dass Unternehmen, die zwar in Deutschland ihren Sitz haben, aber hier kaum Menschen beschäftigen und ihr Geld andernorts verdienen, keine Chance haben, in den 250er-Zirkel aufgenommen zu werden. Auf der anderen Seite muss der Sitz nicht in der Bundesrepublik sein, auch Ausländer sind willkommen, solange sie für Arbeitsplätze und Umsatz sorgen.

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Klassische Kriterien bei der Aktienauswahl wie Gewinnaussichten oder Verschuldungsgrad spielen bei diesem Fonds keine Rolle. Hauptsache, das börsennotierte Unternehmen hat eine starke Deutschlandpräsenz. So kommt es, dass die mit der Insolvenz kämpfende Steinhoff International Holding aus Südafrika, die hierzulande für die Möbelhauskette Poco bekannt ist, bis vor wenigen Tagen noch zu den 250 ausgewählten Unternehmen gehörte. Der Aktienkurs war seit Anfang Dezember um 90 Prozent eingebrochen.

Den Machern geht es um Emotion

Dass Steinhoff aus Südafrika überhaupt zu den Aktien im Fonds gehört, hat mit einer weiteren Besonderheit zu tun. Die genaue Bezeichnung lautet Standortfonds, nicht Hauptsitzfonds. Es finden sich im Portfolio neben den Aktien von Daimler, Metro und Post genauso die Papiere von Apple, Nintendo, Starbucks und Toyota. Hauptsache ist, dass sie bei den Kriterien Mitarbeiter und Umsatz in Deutschland zu den Top 250 gehören.

Die Initiatoren versuchen gar nicht erst, die ungewöhnliche Aktienauswahl fachlich zu begründen. Auf Nachfrage können sie kein Argument dafür nennen, warum dieser Fonds mehr Rendite bringen soll als andere Fonds. Ihnen geht es um Emotion. Sie wollen den „typisch deutschen Aktienmuffel zum Umdenken bewegen“, wie Gründer Thomas Niss sagt.

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„Egal, ob wir telefonieren, duschen oder mit dem Auto fahren: Millionen Menschen verdienen an unserem Alltag. Denn sie sind an jenen Unternehmen beteiligt, die verkaufen, was wir zum Leben brauchen“, so Niss. Leider sei bislang nicht jeder an den Unternehmen beteiligt. Das will er ändern. „Verdien’ an deinem Alltag“, heißt der Werbespruch. 30 Euro Einsatz im Monat reichen.

Own Germany ist bereits das zweite Finanzprodukt dieser Art. Im Vorjahr brachten Niss und seine Kollegen Own Austria an den Start. Der Erfolg hält sich bislang in Grenzen. In Österreich hat man innerhalb eines knappen Jahres gerade einmal 5000 Kunden für die Idee gewonnen. Nicht einmal fünf Millionen Euro kamen zusammen.

Bei der Wertentwicklung bleibt noch viel Luft

Das ist kein Wunder, denn die Wertentwicklung fällt bislang äußerst bescheiden aus. Seit Auflage des Own Austria (AT0000A1QA38) Anfang April 2017 bis Mitte März 2018 steht für die 250 ausgewählten Unternehmen ein bescheidenes Kursplus von knapp sieben Prozent zu Buche. Zum Vergleich: Der österreichische Leitindex ATX mit seinen 20 Austria-Aktien kommt im gleichen Zeitraum auf ein Plus von 22 Prozent.

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Auf die Frage, ob Anleger mit dem Fonds nicht doch ein zu hohes Risiko eingehen, da nicht nur ihr Arbeitsplatz, sondern künftig auch noch ihr Wertpapierdepot vom Wohl und Wehe des Heimatlandes abhänge, verweist Foussek darauf, dass auch ein Konzern wie Siemens nicht nur in Deutschland tätig sei, sondern weltweit. „Das ist eine ausreichend große Diversifizierung zur eigenen Arbeitskraft“, sagt er.

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Sparen können Anleger ab einer monatlichen Rate von 30 Euro. Es gibt weder Kündigungsfrist noch Mindestvertragsdauer, der Anleger kommt jederzeit an sein Geld. Auch einmalige Ein- und Auszahlungen sind möglich. Den Überblick behält er über die Own-Germany-App auf seinem Smartphone. Dort kann er sich auch jederzeit informieren, was die Firma in Deutschland so treibt.

Die Kosten werden mit insgesamt knapp einem Prozent des investierten Betrages pro Jahr angegeben. Für ein Produkt, das keine besondere Anlageexpertise verlangt, erscheint das nicht günstig. Die 250er-Liste zu erstellen ist Fleißarbeit und erfordert höchstens sicheren Umgang mit Excel. Mit einer Reihe von ETF-Sparplänen bei Direktbanken kommen Sparer günstiger weg.

Fazit: Own Germany ist eine nette Idee, um den Umgang mit Aktien spielerisch zu erlernen. Für die langfristige Kapitalanlage überzeugt das Konzept weniger.