Per rafforzare la capitalizzazione delle banche, le aziende di credito potranno emettere uno speciale prestito che potrà essere sottoscritto dal Tesoro e – per il 30% del totale – da privati. Secondo la Commissione europea, la modifica al regime di conferimento di capitali alle banche è in linea con le misure di sostegno alle banche, elaborate dalla UE nel contesto di crisi finanziaria.

Queste cedole, remunerative per il ministero ma con rendimento inferiore per i privati, pagheranno un coupon iniziale del 7,5% o dell’ 8,5% con premio sul prezzo di rimborso per un rendimento – nei primi quattro anni – attorno al 12%. Se il prestito non verrà rimborsato entro questo lasso di tempo, non renderà più del 15% e pagherà una cedola pari al maggiore di tre tassi: coupon step-up, valore superiore in percentuale ai dividendi, il rendimento del BTP a 30 anni maggiorato del 3%, senza nessuna imposizione sui dividendi maturati.

Questi bond, nominalmente, non hanno scadenza e potranno essere rimborsati dalle banche in qualsiasi momento e per qualsiasi entità. Non sono parificabili a obbligazioni: la cedola, infatti, non viene pagata negli anni in cui l’esercizio della banca emittente risulta in perdita e il valore cala in linea con eventuali abbattimenti di capitale.

Questi prestiti speciali, che non potranno superare il 2% del valore delle attività ponderate per il rischio e non eccedere l’8% del capitale Tier-1 (vale a dire l’indice di patrimonializzazione bancario costituito da capitale azionario e riserve a bilancio), rappresentano uno strumento ibrido finalizzato a migliorare lo standing creditizio delle banche che, con questo prestito speciale, dovranno

* rafforzare il fondo di garanzia per le piccole e medie imprese,

* aumentare le risorse per il credito alle piccole e medie imprese,

* sospendere il pagamento dei ratei del mutuo casa per almeno 12 mesi a favore dei lavoratori in cassa integrazione o che percepiscono il sussidio di disoccupazione,

* tenere sotto controllo le retribuzioni di manager e traders,

* promuovere gli accordi per anticipare le risorse necessarie alle imprese per il pagamento della cassa integrazione.

Bankitalia avrà un ruolo importante nella collocazione dei Tremonti Bonds: condurrà l’istruttoria valutando l’adeguatezza patrimoniale e il profilo di rischio della banca richiedente; esaminerà le caratteristiche delle obbligazioni, la conformità alle norme del decreto e agli obblighi contenuti nell’allegato. Gli istituti devono infatti sottoscrivere un protocollo in cui si impegnano a garantire il credito all’economia, e a introdurre un codice etico che comprende trasparenza nelle retribuzioni degli executive.

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