O resultado operacional na Localiza (RENT3) continua sólido e com boas perspectivas para o próximo ano, avaliaram a Mirae Asset e a XP Investimentos, mesmo tendo a empresa registrado dados abaixo do esperado.

O impacto veio por conta do aumento de despesas e de depreciação, além da queda de 4,2% nas tarifas de aluguel com carros. O volume de carro vendidos ficou abaixo da meta, mesmo com o aumento de 24% no período.

No geral, as margens, segundo a XP, também ficaram um pouco abaixo das estimativas, pressionadas pelo aumento de despesas destinadas à melhoria de tecnologia e processos.

“O lucro líquido atingiu R$ 205,9 milhões, 4 pontos percentuais (p.p) abaixo do nosso número e aproximadamente 10 p.p abaixo do consenso. Ainda assim, a empresa conseguiu manter um spread estável entre seu retorno sobre o capital e seu custo de dívida”, avaliou a XP.

Pelo campo positivo, a corretora destacou que os volumes de aluguel continuaram crescendo em ritmo forte e sequencial, com as vendas de seminovos subindo 22% na comparação ano a ano.

Na visão da Mirae, “a expectativa de melhora na economia, na inflação e nos juros baixos, mais a recuperação gradual da empresa, devem continuar impactando positivamente na demanda por aluguel de carros”.

Recomendações

A XP manteve sua recomendação de compra para os papéis da Localiza, com preço-alvo de R$ 49,50 e potencial de valorização de 17,44%.

A Mirae foi mais cautelosa, trazendo recomendação neutra para as ações, com preço-justo de R$ 49,60 e potencial de 11,8%.